瑞信：升李寧(02331)目標(biāo)價(jià)至6.5元 潛在TPG售股陰霾消除

瑞信發(fā)表研究報(bào)告表示，TPG擬悉售其李寧(02331)持股，涉及7.8%股權(quán)，有利于股價(jià)。因目前市場(chǎng)主要關(guān)注TPG的售股問(wèn)題，重申其“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由6元升至6.5元。

該行表示，公司4月及5月的表現(xiàn)較首季有改善，同店銷售升約5%，電商部份繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，增長(zhǎng)逾50%，預(yù)計(jì)上半年收入可有低雙位數(shù)的升幅，符合瑞信預(yù)期。

瑞信還提到，零售的折扣在4月及5月有減少，加上產(chǎn)品組合改善、經(jīng)營(yíng)杠桿帶動(dòng)盈利增長(zhǎng)，相信今、明兩年或可見(jiàn)57%及59%的盈利增長(zhǎng)。