里昂：維持申洲國際(02313)“買入”評級 目標(biāo)價下調(diào)至197港元

智通財經(jīng)APP獲悉，里昂發(fā)布研究報告稱，維持申洲國際(02313)“買入”評級，Q4產(chǎn)能利用率穩(wěn)步回升，考慮到明年前景，認為其較同業(yè)更具吸引力;但計及越南工廠停工影響，目標(biāo)價由207港元下調(diào)至197港元，以反映2021-23年盈利預(yù)測下調(diào)11%/7%/8%至48/65/76億元人民幣。

報告中稱，第三季越南工廠停工，令公司面對較大挑戰(zhàn)，預(yù)期將導(dǎo)致下半年毛利率將同比收窄3個百分點。但該行相信，相關(guān)生產(chǎn)阻礙屬短期影響，認為公司近年擴大產(chǎn)能、招聘工人及升級設(shè)備，長遠而言有利于持續(xù)發(fā)展，加上今年基數(shù)較低，認為未來在收入增長及利潤率擴張方面具有強大潛力。