小摩：重申阿里健康(00241)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至8港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告，重申阿里健康(00241)“中性”評(píng)級(jí)，維持2022-24財(cái)年實(shí)現(xiàn)30%以上的收入復(fù)合年增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)，但預(yù)計(jì)要到2024財(cái)年才能取得凈利潤(rùn)，較原預(yù)測(cè)推遲一年，因?yàn)楣驹鲩L(zhǎng)主要來(lái)自利潤(rùn)率較低的處方藥銷售;并認(rèn)為公司增長(zhǎng)前景黯淡，加上缺乏近期對(duì)股價(jià)的催化劑，目標(biāo)價(jià)由9港元降至8港元。

報(bào)告中稱，公司2022財(cái)年上半年的業(yè)績(jī)疲弱。該行憂慮對(duì)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療保健行業(yè)的監(jiān)管收緊，損害了公司在線醫(yī)療服務(wù)的潛在上行，以及令在線處方藥銷售增長(zhǎng)放緩，此外，阿里巴巴-SW(09988)未來(lái)幾季的增長(zhǎng)前景疲弱，預(yù)期阿里健康在缺乏資源的支持下，其電商平臺(tái)銷售增長(zhǎng)將受到影響。