野村：中國(guó)銀河(06881)購(gòu)大馬券商影響為中性 目標(biāo)價(jià)7.08元

野村發(fā)表研究報(bào)告表示，中國(guó)銀河(06881)公布以1.67億坡元，收購(gòu)大馬CIMB子公司CSI的50%股權(quán)，銀河證券相信有關(guān)收購(gòu)將有利集團(tuán)國(guó)際化的策略，以市占率計(jì)，CSI在新加坡、印度尼西亞及泰國(guó)均為頂級(jí)的證券公司。

不過(guò)，該行認(rèn)為，有關(guān)交易對(duì)銀河證券股價(jià)的影響只屬中性，因這是繼去年10月的公告后的進(jìn)一步披露交易內(nèi)容，雖然交易作價(jià)略為貴，相當(dāng)于2015年底合并資產(chǎn)凈值的1.3倍，輕微高于CIMB的1.2倍今年度市帳率，但交易規(guī)模只占銀河證券總資產(chǎn)凈值的1.4%，故收購(gòu)作價(jià)的影響不是太重大。長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，該行相信收購(gòu)有利于銀河證券拓展海外業(yè)務(wù)，并令盈利來(lái)源多元化。該行維持銀河證券“中性”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)7.08元。