智通A股機(jī)構(gòu)動(dòng)向參考(11.29) | A股硬氣的背后

文/萬永強(qiáng)(智通財(cái)經(jīng)研究中心總監(jiān))

【大盤綜述】

周末南非發(fā)現(xiàn)的新病毒“奧密克戎”一度讓投資者都非常擔(dān)心，因?yàn)闅v來的傳統(tǒng)是A股跟跌不跟漲，但今天的A股終于硬了起來，低開之后一路向上。

原因也很簡單，因?yàn)橹袊姆酪呤鞘澜缟献龅淖詈玫模鈬苡绊懯呛茏匀坏氖虑?，走的防疫線路不一樣。我們沒有道理也慌慌張張的。

關(guān)鍵時(shí)刻，寧德時(shí)代(300750.SZ)發(fā)揮了定海神針的作用。該股小幅低開之后被資金快速買入，全天表現(xiàn)穩(wěn)定。鋰電這條線還有一個(gè)很強(qiáng)的個(gè)股，那就是新力金融(600318.SH)因?yàn)橹亟M比克大魔王被大單頂了一字，之后豐元股份(002805.SZ)快速秒板，底部的融捷股份(002192.SZ)也被主力拉起漲停，走趨勢(shì)的西藏珠峰(600338.SH)、西藏礦業(yè)(000762.SZ)依然穩(wěn)健。特斯拉概念也相當(dāng)強(qiáng)勁，特斯拉對(duì)上海超級(jí)工廠一期項(xiàng)目的第二階段產(chǎn)線優(yōu)化項(xiàng)目進(jìn)行環(huán)評(píng)公示。相關(guān)概念常鋁股份(002160.SZ)一字板，其它值得關(guān)注的世運(yùn)電路(603920.SH)和方正電機(jī)(002196.SZ)。還有一個(gè)分支是換電概念，龍頭是山東威達(dá)(002026.SZ)，其它有可立克(002782.SZ)、京泉華(002885.SZ);汽配也有不少品種在走趨勢(shì)?？傮w看，汽車這個(gè)板塊發(fā)散的分支最多，資金介入也最深。

另外一個(gè)標(biāo)志性個(gè)股就是九安醫(yī)療(002432.SZ)，該股今天再度反包。爆發(fā)邏輯主要是公司在互動(dòng)平臺(tái)表示子公司美國的新冠抗原家用自測(cè)OTC試劑盒已經(jīng)獲得了美國的FDA應(yīng)急使用權(quán)，目前的月產(chǎn)能為1億人份，計(jì)劃估算到2022年初，產(chǎn)能增至每月2億人份，市場(chǎng)預(yù)期該股在明年或有200億的業(yè)績預(yù)期。醫(yī)藥類二梯隊(duì)是奧銳特(605116.SH)、亞寶藥業(yè)(600351.SH)三連板。底部一點(diǎn)的是未名醫(yī)藥(002581.SZ)，其它蹭熱度的都是沖高回落。

反復(fù)提到的稀土永磁大龍頭英洛華(000795.SZ)早上又快速上板，今天走的是加速板，明天10.30元是真正的考驗(yàn)。如果不能再板，那么板塊整體會(huì)走弱，今天跟風(fēng)的偏謹(jǐn)慎，只有底部的德宏股份(603701.SH)在跟風(fēng)，橫店東磁(002056.SZ)也是加速板。

電子煙這塊因?yàn)橹苣┏隽讼⒃俣茸邚?qiáng)，最新“修例”賦予中煙監(jiān)管職責(zé)，電子煙行業(yè)步入“有法可依”的合法監(jiān)管時(shí)代。“修例”后霧化品類“完全禁止”風(fēng)險(xiǎn)解除。市場(chǎng)龍頭陜西金葉(000812.SZ)也是快速秒板。這個(gè)品種是第一個(gè)漲停挖掘，后面又蹭到了養(yǎng)老題材，今天也是加速板，除非是分歧轉(zhuǎn)一致的機(jī)會(huì)。

上周五的數(shù)字貨幣題材持續(xù)性還不錯(cuò)，點(diǎn)到的幾個(gè)品種旗天科技(300061.SZ)，楚天龍(003040.SZ)、御銀股份(002177.SZ)都是正反饋，超預(yù)期的是海聯(lián)金匯(002537.SZ)，后面要靠這個(gè)品種來打開空間。

航運(yùn)類今天也有異動(dòng)，主要邏輯是波羅的海干散貨指數(shù)上周五續(xù)升3.3%報(bào)2,767創(chuàng)兩周新高。這個(gè)題材短期值得挖掘一下，因?yàn)閷?duì)于這個(gè)新病毒目前還無法定性，因此對(duì)全球的供應(yīng)鏈會(huì)產(chǎn)生影響，必然會(huì)引發(fā)航運(yùn)價(jià)格漲價(jià)的擔(dān)憂。不過，如果后面證偽了沒有那么大的破壞性，那么邏輯又會(huì)走弱。但眼下在朦朧期反而有預(yù)期差。主要看中遠(yuǎn)?？?601919.SH)。

今天外資又開始流入，本身就是對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的一種認(rèn)可，從上述活躍品種來看，資金對(duì)主流賽道相當(dāng)認(rèn)可，而對(duì)題材股也敢于發(fā)力，依然要注意好節(jié)奏，低吸才是王道。

【北向資金流向】

北向資金全天凈流入32.84億元，買入的品種主要集中在航運(yùn)、醫(yī)藥、新能源車、光伏及鋰電池類。重點(diǎn)品種如下圖：

【熱門板塊分析】

新能源發(fā)電方面，1)中國人民銀行通過向金融機(jī)構(gòu)向碳減排重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)的各類企業(yè)提供碳減排貸款;2)“十四五”期間南方電網(wǎng)建設(shè)將規(guī)劃投資約6700億元;3)美國商務(wù)部拒絕了對(duì)亞洲太陽能電池板制造商展開調(diào)查的請(qǐng)求;4)中美雙方同意建立“21世紀(jì)20年代強(qiáng)化氣候行動(dòng)工作組”;5)法國總統(tǒng)馬克龍表示法國計(jì)劃重啟境內(nèi)中美聯(lián)合宣言鼓勵(lì)太陽能、儲(chǔ)能等分布式發(fā)電;美國下調(diào)201關(guān)稅稅率，恢復(fù)雙面太陽能組件豁免權(quán);財(cái)政部提前下達(dá)新能源補(bǔ)貼資金38.7億元，大力發(fā)展風(fēng)電、光伏、生物質(zhì)發(fā)電;的核電建設(shè)。

桂冠電力(600236.SH)擬25.42億元投建多個(gè)光伏和風(fēng)電項(xiàng)目，將進(jìn)一步提高公司新能源裝機(jī)占比。長電投資增持公司1%股份 。

華能國際(600011.SH)：大力轉(zhuǎn)型新能源，綠電帶動(dòng)公司業(yè)績和估值雙提升。前三季度公司新增風(fēng)電/光伏裝機(jī)1/0.5GW。截至2021年三季度末，公司控股裝機(jī)115GW，其中風(fēng)電9GMW，光伏3GW。

川能動(dòng)力(000155.SZ)：擬與四川路橋、比亞迪等合資開發(fā)馬邊縣磷礦資源及磷酸鐵鋰項(xiàng)目。

【機(jī)構(gòu)龍虎榜】

遠(yuǎn)東股份(600869.SH):多主力現(xiàn)身龍虎榜，機(jī)構(gòu)席位買入3851萬元，買一是知名游資的席位買入2163萬元，當(dāng)日買賣均衡，該股今日放量突破大平臺(tái)強(qiáng)勢(shì)漲停，從前面的股性來看，預(yù)計(jì)是走趨勢(shì)行情。

基本面分析：公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入149.36億元，同比增長6.48%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.23億元，同比增長142.38%，均創(chuàng)同期新高。公司是老牌線纜行業(yè)龍頭企業(yè)，近年通過并購模式不斷向其他板塊拓展，目前已經(jīng)形成了包括智能纜網(wǎng)、智能電池、智慧機(jī)場(chǎng)在內(nèi)的“一體兩翼”主營格局。

智能纜網(wǎng)板塊，前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入130.91億元，同比增長4.38%，凈利潤5.17億元，其中線纜產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入130.30億元，同比增長4.38%，凈利潤5.38億元，同比增長2.65%。報(bào)告期內(nèi)公司參建白鶴灘水電站、漳州/田灣/徐大堡核電站、白鶴灘-江蘇/白鶴灘-浙江±800kV特高壓直流輸變電工程、南陽-荊門-長沙1000kV特高壓交流輸變電工程等國家重點(diǎn)工程。 智能電池板塊主要包括鋰電池和鋰電銅箔業(yè)務(wù)。公司鋰電池業(yè)務(wù)前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.44億元，同比增長79.21%;凈利潤同比減虧1.03億元，市場(chǎng)訂單獲取能力不斷增強(qiáng)，前三季度中標(biāo)/簽約千萬元以上合同訂單為13.18億元，同比增長961.81%，儲(chǔ)能市場(chǎng)取得突破性進(jìn)展，獲得歐洲戶用儲(chǔ)能4，336.20萬元訂單。在鋰電銅箔領(lǐng)域，目前供貨寧德時(shí)代等客戶，前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.58億元，同比增長115.91%;凈利潤0.50億元，同比增長2，947%，啟動(dòng)建設(shè)宜賓5萬噸鋰電銅箔項(xiàng)目。零碳愿景推動(dòng)電動(dòng)化加速發(fā)展，鋰電發(fā)展機(jī)遇突顯，將長期拉動(dòng)鋰電池、鋰電銅箔的需求。

智慧機(jī)場(chǎng)板塊，京航安前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.16億元，凈利潤0.8億元。同時(shí)，公司中標(biāo)香港國際機(jī)場(chǎng)、西寧曹家堡國際機(jī)場(chǎng)、 援巴基斯坦瓜達(dá)爾新國際機(jī)場(chǎng)等項(xiàng)目，累計(jì)簽約合同額達(dá)到14.3億元，同比增長47%;在手訂單19.6億元，同比增長75%，業(yè)務(wù)加速發(fā)展。機(jī)場(chǎng)建設(shè)是中國交通建設(shè)的重點(diǎn)，擁有巨大發(fā)展?jié)摿?，預(yù)計(jì)年增長空間近千億，京航安有望憑借領(lǐng)先的市場(chǎng)地位，獲得更多市場(chǎng)份額。

未來，公司有望憑借技術(shù)積累和市場(chǎng)拓展能力，持續(xù)發(fā)力三大業(yè)務(wù)，為公司持續(xù)創(chuàng)造業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)。

【機(jī)構(gòu)調(diào)研】

露笑科技(002617.SZ)：近期獲易方達(dá)基金、景順長城基金、匯豐晉信基金、東方財(cái)富證券等機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：公司2021年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為26.76億元，同比增長39.93%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.65億元，同比下降13.42%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為3678.02萬元，同比下降64.77%;基本每股收益為0.10元/股。

碳化硅應(yīng)用前景廣闊，公司技術(shù)新突破：第三代半導(dǎo)體碳化硅適合制作高溫、高頻、抗輻射及大功率器件，適用于電動(dòng)車逆變器及充電樁、光伏逆變器、軌道交通等領(lǐng)域，據(jù)Yoledevelopment預(yù)測(cè)，全球SiC功率器件市場(chǎng)規(guī)模2018年為3.7億美元，預(yù)計(jì)2025年超過25億美元。公司目前研究的方向是導(dǎo)電襯底片，主要用在功率器件上。公司在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司憑借在原有藍(lán)寶石長晶切磨拋技術(shù)和設(shè)備制造上的優(yōu)勢(shì)，已全面掌握了6英寸導(dǎo)電型碳化硅晶體生長工藝參數(shù)之間的耦合關(guān)系，確定了各工藝參數(shù)的優(yōu)值，具備了可重復(fù)、可批量生長碳化硅晶體的設(shè)備及技術(shù)條件。導(dǎo)電型碳化硅主要應(yīng)用于新能源汽車的三大組件：率控制單元(PCU)、逆變器和充電樁，隨著新能源汽車的銷量不斷增長和公司技術(shù)突破，看好公司業(yè)績?cè)鲩L。

披露股權(quán)激勵(lì)草案，注入發(fā)展新動(dòng)力：9月29日，公司發(fā)布露笑科技股份有限公司2021年員工持股計(jì)劃(草案)。持股規(guī)模不超過200萬股，約占公司股本總額的0.12%。員工持股計(jì)劃股票來源為公司回購專用賬戶回購的公司A股普通股股票。員工持股計(jì)劃受讓公司回購股票的價(jià)格為每股0元，無需持有人出資。

11月23日，公司發(fā)布公告，擬向35名特定對(duì)象非公開發(fā)行不超過4.81億股，定增股票數(shù)量不超過發(fā)行前上市公司總股本的30%，募資總額不超過29.4億元。根據(jù)定增方案，公司在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于“第三代功率半導(dǎo)體(碳化硅)產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目”、“大尺寸碳化硅襯底片研發(fā)中心項(xiàng)目”和補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。值得注意的是，公司還迅速與下游買家簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，后者將優(yōu)先選用露笑科技生產(chǎn)的6英寸碳化硅導(dǎo)電襯底，未來三年預(yù)留產(chǎn)能不少于15萬片。

公司公告明確業(yè)績層面考核內(nèi)容：第一個(gè)解鎖期，2021年公司碳化硅銷售收入不低于3，000萬元;第二個(gè)解鎖期，2021年、2022年公司碳化硅銷售收入累計(jì)不低于1億元;第三個(gè)解鎖期，2021年、2022年、2023年公司碳化硅銷售收入累計(jì)不低于5億元。若本次員工持股計(jì)劃任一解鎖期公司層面業(yè)績考核指標(biāo)未達(dá)成，本次員工持股計(jì)劃持有的份額對(duì)應(yīng)當(dāng)年度的標(biāo)的股票權(quán)益不得解鎖歸屬，由管理委員會(huì)收回，公司擇機(jī)出售后所得資金歸屬于公司，該部分份額對(duì)應(yīng)的貨幣資產(chǎn)(如有)由公司收回。公司明確業(yè)績考核目標(biāo)，彰顯未來信心。

申明：本欄目所有分析僅為分享交流，并不構(gòu)成對(duì)具體證券的買賣建議，不代表任何機(jī)構(gòu)利益，同時(shí)可能存在觀點(diǎn)有偏頗情況，僅供參考。各位讀者需慎重考慮文中分析是否符合自身定狀況，自主作出投資決策并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。