海順新材（300501.SZ）：與蒙牛合作進(jìn)展順利，奶酪棒產(chǎn)品目前已開始大供 四季度鋁價(jià)等大宗產(chǎn)品價(jià)格回落

智通財(cái)經(jīng)APP訊，海順新材（300501.SZ）在11月23日接受調(diào)研時(shí)表示，今年公司利潤(rùn)增長(zhǎng)放緩主要是受原材料價(jià)格波動(dòng)因素影響。今年原材料價(jià)格普遍都漲得比較厲害。拋去這個(gè)因素，公司對(duì)藥包這一塊穩(wěn)定增長(zhǎng)還是有信心的。截至目前，公司發(fā)出了3000多封授權(quán)信，這都是公司的“種子”，也保證了未來幾年的發(fā)展。

奶酪棒項(xiàng)目方面，新消費(fèi)團(tuán)隊(duì)從去年到今年發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，為公司提供了新的增長(zhǎng)方向。公司于七月與蒙牛建立了合作關(guān)系，目前已開始大供，而且這幾個(gè)月也開拓了別的奶酪棒客戶。據(jù)了解，下游大型奶企都加碼奶酪棒投資表明對(duì)這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的看好，從他們的產(chǎn)能布局來看，未來幾年奶酪棒片材應(yīng)該還是會(huì)保持不錯(cuò)的增長(zhǎng)。公司希望能抓住奶酪棒這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的行業(yè)增長(zhǎng)，新增奶酪棒包裝的產(chǎn)線，生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性都會(huì)提高。

鋁塑膜業(yè)務(wù)方面，公司在這一兩個(gè)月送了很多樣品，還有零星客戶訂單，集中在3C客戶。雖然動(dòng)力電池的認(rèn)證周期會(huì)比較長(zhǎng)一些，但這也是公司明年的工作重點(diǎn)之一。從技術(shù)到市場(chǎng)，公司都做了精心的安排，有信心打好這個(gè)攻堅(jiān)戰(zhàn)。

關(guān)于原材料價(jià)格飛漲，公司會(huì)和客戶做好溝通，否則今年原材料價(jià)格漲的那么多，公司也吃不消的。很多客戶都是多年合作，大家都比較和諧，公司也會(huì)通過其他措施來盡量降低原材料漲價(jià)對(duì)公司的沖擊。但從四季度來看，鋁價(jià)等大宗產(chǎn)品價(jià)格在回落，這也降低了公司的風(fēng)險(xiǎn)。

具體問答實(shí)錄如下：

問：在拓展新消費(fèi)方面，奶酪棒項(xiàng)目的總體進(jìn)展如何？

答：新消費(fèi)團(tuán)隊(duì)從去年到今年發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，為公司提供了新的增長(zhǎng)方向。我們今年七月份與蒙牛建立了合作關(guān)系，目前已經(jīng)開始大供，而且這幾個(gè)月我們也開拓了別的奶酪棒客戶。我們希望能抓住奶酪棒這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的行業(yè)增長(zhǎng)，為此我們也新增了奶酪棒包裝的產(chǎn)線，生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性都會(huì)提高。

問：公司此前和蒙牛有合作嗎？

答：沒有，這是第一次合作，此前我們的業(yè)務(wù)一直是以藥包為主，也是去年開始進(jìn)入新消費(fèi)領(lǐng)域的。此前公司一直深耕于藥包行業(yè)，但由于藥包的行業(yè)特性，雖然公司的客戶很多，但總體量一直在穩(wěn)定發(fā)展。為了實(shí)現(xiàn)跳躍式的發(fā)展目標(biāo)，公司戰(zhàn)略上做了調(diào)整，以公司多年積累的技術(shù)和產(chǎn)品為基礎(chǔ)，不斷去拓展新的應(yīng)用場(chǎng)景，為天下良品做好包材。奶酪棒包裝就成為我們對(duì)外拓展的一個(gè)成功案例。和蒙牛的合作體現(xiàn)了我們的競(jìng)爭(zhēng)力，也是對(duì)我們產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)能力等綜合能力的肯定。

問：奶酪棒市場(chǎng)的未來競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)該會(huì)特別激烈吧？

答：根據(jù)我們了解，下游大型奶企都加碼奶酪棒投資，表明對(duì)這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的看好，從他們的產(chǎn)能布局來看，未來幾年奶酪棒片材應(yīng)該還是會(huì)保持不錯(cuò)的增長(zhǎng)。從我們同行業(yè)來看，國(guó)內(nèi)能做PS片材的大概有十幾家，而基于產(chǎn)能和質(zhì)量穩(wěn)定性的要求來說，真正有競(jìng)爭(zhēng)力的只有三五家。我們是按照藥包GMP的標(biāo)準(zhǔn)來生產(chǎn)的，也有多年的技術(shù)沉淀和服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，所以我覺得我們至少不懼競(jìng)爭(zhēng)吧。

問：據(jù)了解，復(fù)合材料的上游供應(yīng)商每年的產(chǎn)量也不是很大，如果之后公司的產(chǎn)能形成規(guī)模，客戶群增大，上游供應(yīng)問題如何解決？

答：如果這個(gè)市場(chǎng)是賺錢的，那上游供應(yīng)商必然會(huì)加大投資。商場(chǎng)就是這樣，如果你不抓住市場(chǎng)機(jī)遇，被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手搶先一步，那格局就會(huì)兩樣，你可能失去的就不僅僅是市場(chǎng)份額了。其實(shí)這兩年我們?cè)谄渌募?xì)分包裝領(lǐng)域也看到這樣的問題，但短期供需不平衡都在長(zhǎng)期得到解決。對(duì)于我們企業(yè)來說，也會(huì)不斷通過延伸產(chǎn)業(yè)鏈、增加供應(yīng)商等去爭(zhēng)取供應(yīng)鏈的安全。

問：安姆科目前是百吉福奶酪棒的主供應(yīng)商，公司有沒有想過切入？

答：我們現(xiàn)在是要先服務(wù)好我們的每一位客戶，保證品質(zhì)，品牌知名度進(jìn)一步提高。市場(chǎng)當(dāng)然是會(huì)不斷拓展的，我相信因緣到了，結(jié)果也就有了。

問：除了冷鏈，公司在奶酪棒常溫包裝方面是否有布局？

答：我們一直在跟蹤客戶的需求，去積極匹配客戶的需求。從技術(shù)和材料這一塊來講的，奶酪棒常溫包裝和冷鏈包裝的結(jié)構(gòu)一致，但是因?yàn)樾阅芤蟮牟煌浞接兴{(diào)整，常溫包裝更強(qiáng)調(diào)避光、阻氧。目前我們已為客戶提供奶酪棒常溫包裝試機(jī)。

問：公司的收入增速穩(wěn)定，但利潤(rùn)不穩(wěn)定，這是什么原因呢？

答：今年公司利潤(rùn)增長(zhǎng)放緩主要是受原材料價(jià)格波動(dòng)因素影響。今年原材料價(jià)格普遍都漲得比較厲害。拋去這個(gè)因素，我對(duì)藥包這一塊穩(wěn)定增長(zhǎng)還是有信心的。截至目前，我們發(fā)出了3000多封授權(quán)信，這都是我們的“種子”，也保證了我們未來幾年的發(fā)展。

問：授權(quán)信的模式能否大體講一下？

答：這是藥包行業(yè)的一個(gè)變革，此前藥包材生產(chǎn)一直是審批制，是需要包材廠單獨(dú)去進(jìn)行審批。改革后，建立了以藥品上市許可證有人為責(zé)任主體的藥品質(zhì)量管理體系，藥包材不用再單獨(dú)審批，藥包材企業(yè)只要在藥審中心登記好產(chǎn)品信息和研究資料就可以了，而藥廠在藥品制劑申請(qǐng)注冊(cè)的時(shí)候，不僅要提供藥品的產(chǎn)品信息，也需要提供原料藥、包材、輔料等的相關(guān)資料，這個(gè)就是所謂的關(guān)聯(lián)審評(píng)。藥廠要用我們的產(chǎn)品信息去做關(guān)聯(lián)，就需要獲得我們的授權(quán)認(rèn)可，也就是授權(quán)信。當(dāng)然，我們要開拓市場(chǎng)，也需要找藥廠去關(guān)聯(lián)。

問：面對(duì)原材料價(jià)格飛漲，公司有給下游客戶提價(jià)嗎？

答：我們會(huì)和客戶做好溝通，否則今年原材料價(jià)格漲的那么多，我們也吃不消的。很多客戶都是多年合作，大家都比較和諧，我們也會(huì)通過其他措施來盡量降低原材料漲價(jià)對(duì)我們的沖擊。但從四季度來看，鋁價(jià)等大宗產(chǎn)品價(jià)格在回落，這也降低了我們的風(fēng)險(xiǎn)。

問：之前公司提到，未來藥包占比會(huì)降到公司總體業(yè)務(wù)的一半以下對(duì)嗎？

答：這是我們對(duì)未來發(fā)展的規(guī)劃。比如新消費(fèi)領(lǐng)域，奶酪棒+電子煙，未來我們希望做個(gè)四五億的規(guī)模，目前這一塊市場(chǎng)拓展還算順利，目前奶酪棒除了蒙牛，我們也開發(fā)了別的客戶，電子煙這一塊已有合同落地，也給國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)做樣品測(cè)試。鋁塑膜這一塊我們未來的規(guī)劃是比較宏偉的，如果首期鋁塑膜項(xiàng)目推進(jìn)順利的話，我們會(huì)繼續(xù)加碼，不斷做大?？傮w而言，我們自己會(huì)腳踏實(shí)地，保持樂觀。

問：鋁塑膜業(yè)務(wù)這一塊，客戶是動(dòng)力電池廠還是3C？

答：鋁塑膜這一塊，這一兩個(gè)月送了很多樣品，還有零星客戶訂單，集中在3C客戶。說實(shí)話，每個(gè)做鋁塑膜的廠家都希望切入動(dòng)力電池廠，但也都是從3C做起。雖然動(dòng)力電池的認(rèn)證周期會(huì)比較長(zhǎng)一些，但這也是我們明年的工作重點(diǎn)之一。從技術(shù)到市場(chǎng)，我們都做了精心的安排，我們有信心打好這個(gè)攻堅(jiān)戰(zhàn)。

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