智通財經(jīng)APP獲悉,周三,美聯(lián)儲公布了11月份聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)貨幣政策會議紀要。紀要顯示,美聯(lián)儲官員在本月早些時候的會議上討論了通脹擔憂和減碼購債的問題,并表示如果價格繼續(xù)上漲,他們愿意加息。
美股在11月會議紀要公布后走高。在美國感恩節(jié)假期之前,交易量一直低于平均水平。衡量美元的指標升至2020年7月以來的最高值。
承認高通脹或持續(xù),部分與會者建議加快Taper腳步
對通貨膨脹的擔憂主導(dǎo)了美聯(lián)儲11月的政策會議,一些與會者建議該央行應(yīng)更快地減少其債券購買計劃。會議紀要顯示,官員們承認經(jīng)濟的道路繼續(xù)取決于疫情的發(fā)展,并上調(diào)了對美國通脹的預(yù)期,認為價格回落可能需要更長時間。部分與會者強調(diào)了價格上漲已經(jīng)變得更普遍這一事實。與會者預(yù)計,顯著的通脹壓力會持續(xù)得比他們此前預(yù)期得久?!八麄兛傮w依然預(yù)期,通脹率會在2022年隨著供需失衡減少而明顯減弱。盡管如此,他們?nèi)园凳?,有關(guān)這種評估的不確定性已經(jīng)增加。”
周三早些時候,美國商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示,由于消費者面臨更高的汽油和食品價格,物價正以三十年來最快的速度上漲。美國10月個人消費支出(PCE)物價指數(shù)環(huán)比增0.6%,低于預(yù)期的0.7%,但較9月前值0.3%的增幅翻倍。這一名義通脹指標同比增5%,創(chuàng)1990年11月以來最快漲幅。
紀要顯示,一些與會者建議,可能有必要將每月資產(chǎn)購買的步伐減少至150億美元以上,以便委員會能夠更好地對聯(lián)邦基金利率的目標范圍進行調(diào)整,特別是考慮到通貨膨脹的壓力。本月初的美聯(lián)儲貨幣政策會議決定,從本月開始,每月減少購買100億美元的美國國債和50億美元的機構(gòu)住房抵押貸款支持證券。
美聯(lián)儲副主席克拉里達上周暗示,與會者在下一次會議上考慮加快放緩債券購買的進程可能是合適的,他說他將“密切關(guān)注從現(xiàn)在到12月會議期間得到的數(shù)據(jù)”。舊金山聯(lián)儲主席戴利本周表示,如果經(jīng)濟趨勢沒有改善,她將對支持更快地結(jié)束債券購買計劃持開放態(tài)度。
美聯(lián)儲將毫不猶豫采取行動應(yīng)對通脹,可能需要提前加息
會議紀要指出,委員會“將毫不猶豫地采取適當?shù)男袆觼響?yīng)對通脹壓力”。美聯(lián)儲官員表示,在12月的會議上討論加快縮減步伐可能是合適的。許多與會者表示,美聯(lián)儲可能需要提前加息。這引發(fā)了國債收益率的跳升,兩年期國債收益率升至2020年3月初以來的最高值,市場將加息的賭注提前。
美聯(lián)儲官員還強調(diào)了收縮購債和加息時機都需要靈活。紀要顯示:“與會者強調(diào),在風險管理考量的基礎(chǔ)上,保持實施適當政策調(diào)整的靈活性,應(yīng)當是政策執(zhí)行的指導(dǎo)原則?!?/p>
John Hancock Investment聯(lián)合首席投資策略師Emily Roland表示:“我們需要謹慎對待風險,希望擁有一些周期性,我們只是希望(美聯(lián)儲)輕踩一下剎車?!?/p>
今日早些時候公布的數(shù)據(jù)顯示,截至11月20日當周,經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后的初請失業(yè)金人數(shù)為19.9萬人,為1969年來最低水平。美聯(lián)儲此前曾表示,該行希望在加息前看到經(jīng)濟實現(xiàn)充分就業(yè)。
State Street Corporation的全球宏觀策略師Marvin Loh指出:“有跡象表明就業(yè)市場情況相當不錯,如果有跡象顯示,就業(yè)市場將更快地自我愈合,那么加息(時間)將會是靈活的,我們已經(jīng)在為2022年中期定價?!?/p>