瑞銀：維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級 目標(biāo)價降至175港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報告，預(yù)計阿里巴巴-SW(09988)2022財年收入同比增21.6%至8720億元人民幣，2023財年放緩至增17%，下調(diào)2022財年經(jīng)調(diào)整EBITDA預(yù)測16.2%，調(diào)低2023財年經(jīng)調(diào)整EBITDA預(yù)測19.2%，維持“買入”評級，目標(biāo)價由229港元降至175港元。

該行表示，阿里面對的競爭壓力較預(yù)期更嚴(yán)重，持續(xù)在內(nèi)地流失市場份額。然而阿里股價已達至2023財年盈利約15倍，假設(shè)其于2023財年以后的經(jīng)調(diào)整EBITA復(fù)合年均增長率能達中雙位數(shù)，估值屬合理。此外，相信阿里將于下個月舉行的投資者日上，可就至今對低線城市、國際市場及云端的投資及結(jié)果有更多說明。