大和：降粵豐環(huán)保(01381)目標價至5.5元 評級重申“買入”

大和調低粵豐環(huán)保(01381)目標價，由5.7元降至5.5元，評級重申買入。

大和表示，該股清遠項目預計會延至2018年才建成，由于更新項目完成計劃，因此調低2017-2019年每股盈利預測約2-8%，至0.231元、0.277元及0.338元，其中計入向IFC發(fā)行可換股債券行使將帶來約5%攤薄作用。不過大和仍預期該股在2016-2018年間純利的年復合增長約30%，較之前的33%有所調低。

大和認為，自4月以來因清遠項目延遲拖累該股股價已調整11%，似乎已屬過度，估計陸豐項目可抵銷清遠項目延遲帶來的影響。