大和：降粵豐環(huán)保(01381)目標(biāo)價(jià)至5.5元 評(píng)級(jí)重申“買(mǎi)入”

大和調(diào)低粵豐環(huán)保(01381)目標(biāo)價(jià)，由5.7元降至5.5元，評(píng)級(jí)重申買(mǎi)入。

大和表示，該股清遠(yuǎn)項(xiàng)目預(yù)計(jì)會(huì)延至2018年才建成，由于更新項(xiàng)目完成計(jì)劃，因此調(diào)低2017-2019年每股盈利預(yù)測(cè)約2-8%，至0.231元、0.277元及0.338元，其中計(jì)入向IFC發(fā)行可換股債券行使將帶來(lái)約5%攤薄作用。不過(guò)大和仍預(yù)期該股在2016-2018年間純利的年復(fù)合增長(zhǎng)約30%，較之前的33%有所調(diào)低。

大和認(rèn)為，自4月以來(lái)因清遠(yuǎn)項(xiàng)目延遲拖累該股股價(jià)已調(diào)整11%，似乎已屬過(guò)度，估計(jì)陸豐項(xiàng)目可抵銷(xiāo)清遠(yuǎn)項(xiàng)目延遲帶來(lái)的影響。