央行、銀保監(jiān)會部署完善保險公司資本補(bǔ)充機(jī)制 取消保險公司無固定期限資本債券的強(qiáng)制評級要求

智通財經(jīng)APP獲悉，11月19日，中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會就《關(guān)于保險公司發(fā)行無固定期限資本債券有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見稿）》公開征求意見?！锻ㄖ访鞔_了保險公司無固定期限資本債券的定義和發(fā)行、信息披露、登記托管的相關(guān)要求；取消了保險公司無固定期限資本債券的強(qiáng)制評級要求；強(qiáng)調(diào)保險公司應(yīng)當(dāng)提升無固定期限資本債券的市場化定價程度，豐富投資者類型，提高保險公司的資本質(zhì)量。

原文如下：

關(guān)于保險公司發(fā)行無固定期限資本債券

有關(guān)事項(xiàng)的通知

（征求意見稿）

各保險公司：

為完善保險公司資本補(bǔ)充機(jī)制，提高保險業(yè)風(fēng)險抵御能力，保護(hù)投資者利益，根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》《中華人民共和國保險法》《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》（中國人民銀行令[2005]1號）以及中國人民銀行和原保監(jiān)會2015年發(fā)布的關(guān)于保險公司發(fā)行資本補(bǔ)充債券有關(guān)事宜的3號公告（以下簡稱3號公告），現(xiàn)就保險公司發(fā)行無固定期限資本債券有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、本通知所稱無固定期限資本債券是指，保險公司發(fā)行的沒有固定期限、含有減記或轉(zhuǎn)股條款、在持續(xù)經(jīng)營狀態(tài)下和破產(chǎn)清算狀態(tài)下均可以吸收損失、滿足償付能力監(jiān)管要求的資本補(bǔ)充債券。

二、保險公司應(yīng)當(dāng)按照3號公告規(guī)定的條件和程序，向中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會提出發(fā)行申請，做好信息的披露，并及時向中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會報告發(fā)行、贖回等重大情況。

保險集團(tuán)（控股）公司不得發(fā)行無固定期限資本債券。

三、中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會按照3號公告和本通知的規(guī)定，對保險公司發(fā)行無固定期限資本債券進(jìn)行監(jiān)督管理。

四、保險公司發(fā)行的無固定期限資本債券應(yīng)當(dāng)含有減記或轉(zhuǎn)股條款，當(dāng)觸發(fā)事件發(fā)生時，無固定期限資本債券應(yīng)當(dāng)實(shí)施減記或轉(zhuǎn)股。

五、保險公司減記和轉(zhuǎn)股的觸發(fā)事件包括持續(xù)經(jīng)營觸發(fā)事件和無法生存觸發(fā)事件。持續(xù)經(jīng)營觸發(fā)事件是指保險公司的核心償付能力充足率低于30%。無法生存觸發(fā)事件指發(fā)生以下情形之一：一是中國銀保監(jiān)會認(rèn)為若不進(jìn)行減記或轉(zhuǎn)股，保險公司將無法生存；二是相關(guān)部門認(rèn)定若不進(jìn)行公共部門注資或提供同等效力的支持，保險公司將無法生存。

會計分類為權(quán)益工具的無固定期限資本債券，應(yīng)當(dāng)設(shè)定無法生存觸發(fā)事件；會計分類為金融負(fù)債的無固定期限資本債券，應(yīng)當(dāng)同時設(shè)定持續(xù)經(jīng)營觸發(fā)事件和無法生存觸發(fā)事件。

六、保險公司發(fā)行的無固定期限資本債券，贖回后償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的，不能贖回；支付利息后償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的，當(dāng)期利息支付義務(wù)應(yīng)當(dāng)取消。保險公司無法如約支付利息時，無固定期限資本債券的投資人無權(quán)向法院申請對保險公司實(shí)施破產(chǎn)。

七、發(fā)行人應(yīng)充分、及時披露無固定期限資本債券相關(guān)信息，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地揭示無固定期限資本債券的特有風(fēng)險，包括但不限于次級性風(fēng)險、利息取消風(fēng)險、減記損失風(fēng)險、轉(zhuǎn)股風(fēng)險。

八、發(fā)行人或投資人可聘請信用評級機(jī)構(gòu)對無固定期限資本債券進(jìn)行信用評級。

投資人應(yīng)當(dāng)提高內(nèi)部評級能力，對保險公司發(fā)行的無固定期限資本債券的投資風(fēng)險做出獨(dú)立判斷。

九、保險公司應(yīng)提升無固定期限資本債券的市場化定價程度，增強(qiáng)對各類投資者的吸引力，切實(shí)提高保險公司資本吸收損失的能力。

十、保險公司可通過發(fā)行無固定期限資本債券補(bǔ)充核心二級資本，無固定期限資本債券余額不得超過核心資本的30%。

十一、中國人民銀行對保險公司發(fā)行包括無固定期限資本債券在內(nèi)的資本補(bǔ)充債券實(shí)行余額管理。在核定余額有效期內(nèi)任一時點(diǎn)，發(fā)行人存續(xù)資本補(bǔ)充債券余額不得超過核定額度。

十二、保險公司無固定期限資本債券的登記、托管、結(jié)算等業(yè)務(wù)，應(yīng)在中國人民銀行認(rèn)可的債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理。

十三、本通知未盡事宜按照《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》和3號公告有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

本文編選自：“中國人民銀行”，智通財經(jīng)編輯：汪婕。