花旗：維持金山軟件(03888)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至61港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，金山軟件(03888)第3季業(yè)績(jī)高于預(yù)期，預(yù)測(cè)明年游戲收入增長(zhǎng)復(fù)蘇，維持“買入”評(píng)級(jí)，但將目標(biāo)價(jià)由63港元微降至61港元，以反映現(xiàn)時(shí)投資價(jià)值改變。

該行表示，雖然第4季公司會(huì)有更多新游戲上市，但主要手游延后至明年上市，預(yù)計(jì)全年游戲收入仍同比跌3%。不過，WPS軟件趨勢(shì)維持良好。新游戲主要于今年末至明年上市，預(yù)計(jì)明年游戲收入復(fù)蘇。WPS軟件業(yè)務(wù)方面，訂閱收入同比升56%，因改善辦公場(chǎng)景及推出新解決方案。

報(bào)告中稱，公司今年積極地?cái)U(kuò)大研發(fā)團(tuán)隊(duì)，預(yù)計(jì)明年擴(kuò)張速度會(huì)回落，可見現(xiàn)時(shí)研發(fā)相對(duì)收入比例改善。加上明年預(yù)期游戲收入復(fù)蘇，反映利潤(rùn)改善表現(xiàn)良好。