叮咚買菜(DDL.US)三季報(bào)釋放樂觀信號(hào)，瑞士信貸上調(diào)其目標(biāo)價(jià)至35美元

北京時(shí)間11日16日，Credit Suisse(瑞士信貸)提高叮咚買菜(DDL.US)目標(biāo)價(jià)至35美元。

報(bào)告中表示，“ 叮咚買菜Q3利潤率改善表現(xiàn)正常，以及戰(zhàn)略調(diào)整預(yù)示著公司的盈利改善節(jié)奏將會(huì)加快，我們預(yù)計(jì)叮咚買菜在2021-23E年度每股虧損將減少4%-6%，并調(diào)高其長(zhǎng)期利潤率預(yù)期。我們將叮咚買菜的目標(biāo)價(jià)上調(diào)至35美元。”

據(jù)了解，15日晚，叮咚買菜發(fā)布了截至9月30日的2021年第三季度業(yè)績(jī)報(bào)告，業(yè)績(jī)顯示，叮咚買菜Q3營收為61.9億元，相較去年Q3同比增長(zhǎng)111%；GMV為70.2億元，同比增速高達(dá)107.7%。截至Q3末，叮咚買菜在全國37個(gè)城市擁有1375個(gè)前置倉，倉數(shù)量同比去年增長(zhǎng)93%。

在保持高增長(zhǎng)的同時(shí)，其對(duì)供應(yīng)鏈的投入也帶來了回報(bào)，叮咚買菜于該季度實(shí)現(xiàn)了效率的快速提升和虧損率的大幅優(yōu)化，Non-GAAP口徑下虧損率環(huán)比縮窄了5.3個(gè)百分點(diǎn)。此外，叮咚買菜披露其在成熟的長(zhǎng)三角地區(qū)的GMV同比增速仍高達(dá)64.8%，這意味著除了來自業(yè)務(wù)復(fù)制擴(kuò)張的增量，叮咚買菜在既有城市的滲透率也還有著巨大的增長(zhǎng)空間。

報(bào)告顯示，叮咚買菜的盈利前景明朗。隨著效率優(yōu)先策略推進(jìn)，現(xiàn)有的城市訂單密度增加，與在供應(yīng)鏈、訂單農(nóng)業(yè)、生鮮直采等方面的投入帶來更強(qiáng)的商品能力，叮咚買菜管理層預(yù)計(jì)，上海作為其最先開始運(yùn)營的城市，Q4將實(shí)現(xiàn)UE的盈虧平衡，并將在后續(xù)逐步帶動(dòng)整個(gè)長(zhǎng)三角區(qū)域的UE轉(zhuǎn)正。

此外，大和證券也于昨日發(fā)布報(bào)告，維持叮咚買菜買入評(píng)級(jí)，并給出36美元的目標(biāo)價(jià)。