北交所81家下周一開市!漲跌幅30%，限價申報上下5%

作者：萬得資訊 2021-11-13 07:52:33

這81家企業(yè)經(jīng)營狀況穩(wěn)健、成長性較為突出，大部分屬于行業(yè)細分領(lǐng)域的“排頭兵”，部分企業(yè)處于行業(yè)國內(nèi)領(lǐng)先地位，或是下游重要國內(nèi)國際企業(yè)長期穩(wěn)定的供應商。

重磅消息，北交所定于2021年11月15日開市，經(jīng)手費按0.5‰雙邊收取。

// 北交所下周一開市 //

2021年11月12日晚，北交所發(fā)布《北京證券交易所合格境外機構(gòu)投資者和人民幣合格境外機構(gòu)投資者證券交易實施細則》等6件業(yè)務(wù)規(guī)則，自2021年11月15日起施行。

上述規(guī)則連同前期發(fā)布的45件業(yè)務(wù)規(guī)則，涵蓋發(fā)行上市、融資并購、公司監(jiān)管、證券交易、會員管理以及投資者適當性等方面，形成了北交所自律規(guī)則體系。

根據(jù)北京證券交易所發(fā)布《北京證券交易所業(yè)務(wù)收費管理辦法》，投資者交易經(jīng)手費按成交金額的0.5‰雙邊收取。

(來源：北交所官網(wǎng))

// 首批81家上市公司質(zhì)地良好 //

截至11月12日，累計有超210萬戶投資者預約開通北交所合格投資者權(quán)限，開市后合計可參與北交所交易的投資者超400萬戶。共有112家證券公司獲得會員資格成為北交所正式會員。

宣布設(shè)立北交所以來，精選層審查發(fā)行工作正常開展，10家已完成公開發(fā)行等程序的企業(yè)將直接在北交所上市，71家存量精選層公司平移至北交所上市的相關(guān)流程已履行完畢，屆時81家公司將成為北交所首批上市公司。

81家公司涵蓋25個國民經(jīng)濟大類行業(yè)，17家為專精特新“小巨人”企業(yè)，先進制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)、高技術(shù)服務(wù)業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等占比87%，平均研發(fā)強度4.2%，平均研發(fā)支出2536萬元。

整體來看，北交所首批上市公司充分體現(xiàn)了其服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位。

// 10只新股首秀 //

有10只新股采用直接定價發(fā)行方式。11月15日，這10家公司在北交所上市，首日無漲跌幅限制。

這10家公司分別為大地電氣、漢鑫科技、中設(shè)咨詢、志晟信息、中寰股份、廣道高新、同心傳動、晶賽科技、科達自控及恒合股份。

從發(fā)行市盈率看，10只新股的發(fā)行市盈率介于11.3倍到47倍。

從中簽率來看，有8只股票低于1%。志晟信息最低，為0.22%;恒合股份最高，為1.30%。

平均募資1.8億元，募資區(qū)間為1.1-2.7億元。

行業(yè)分布上，分別來自信息技術(shù)(6家)、工業(yè)(3家)、可選消費(1家)。

除以上10家公司外，目前還有1家公司吉岡精密也完成了前期掛牌流程，但相較這十家公司時點略晚。

截止11月10日，精選層已經(jīng)掛牌71家公司，這些公司未來將會平移至北交所。這些公司主要集中于機械、電子等板塊，總市值2743億元，流通市值1085億元，市盈率中值31.3倍。

// 首批8只北交所主題基金獲批 //

在11月15日北交所開市的前夜，證監(jiān)會下發(fā)了首批8只北交所主題公募基金的批文。

包括易方達、嘉實、廣發(fā)、匯添富、南方、大成、華夏、萬家等8家基金公司的北交所主題基金周五晚間拿到批文。

北交所主題公募基金采取2年定期開放的運作方式，約定80%以上非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于北交所股票，可以為北交所帶來增量長期資金。

主題基金的募集規(guī)?；蛟S會有限制，有可能是5個億上下的量級。

以華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開基金為例。封閉期內(nèi)，基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-100%，其中投資于北交所股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，港股通標的股票投資比例不超過股票資產(chǎn)的20%。

// 機構(gòu)觀點 //

中金公司董事總經(jīng)理表示，我們認為相比精選層有望出現(xiàn)“質(zhì)”的提升。11月10日精選層公司的換手率中值為1.0%(同日科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板分別為2.3%和3.8%)。

以上公司登陸北交所后，初期換手率相較此前精選層將明顯提升：一方面初期市場關(guān)注度可能較高，有望帶來交投活躍;另一方面北交所在流動性層面相較精選層有較多制度優(yōu)化，如允許更多類型的機構(gòu)投資者參與北交所投資、下調(diào)北交所的個人投資者參與門檻，等等。

預計以上十家公司在北交所上市初期，整體表現(xiàn)有望相對積極，三點原因：1、初期市場關(guān)注度較高，不排除出現(xiàn)階段性的估值溢價;2、流動性明顯改善對北交所估值也有望起到一定的提振作用;3、上述公司整體估值不高(科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板當前市盈率分別為69倍和50倍)。后續(xù)企業(yè)表現(xiàn)本質(zhì)還是取決于公司的基本面、成長性等因素，預計會逐步顯現(xiàn)分化。

目前精選層的總市值不足3000億元，我們測算即使按照5-10%的初期換手率假設(shè)，北交所初期的成交額可能在150-300億元左右，占目前A股市場總成交額的1.3%-2.7%(按最近十個交易日1.1萬億元成交額計算)，影響相對較小。以上公司登陸北交所初期，可能提升投資者對于資本市場尤其是創(chuàng)新型企業(yè)的關(guān)注度，有利于整體交投活躍。

// 詳記八大要點 //

此前，北交所開市仿真測試以及兩次全網(wǎng)測試已于9月底、10月初完成。11月13日，北交所將開展開市通關(guān)測試。

為了幫助投資者盡快熟悉規(guī)則，我們梳理北交所股票交易中需要注意的八大要點。

1、單筆申購數(shù)量不小于100股，可以1股遞增。

2、漲跌幅30%，北交所股票上市交易首日(不包含增發(fā))或是退市整理期首日，不設(shè)漲跌幅限制。

3、引入做市商機制。在交易方式上，北交所股票采取競價交易、大宗交易、盤后固定價格交易等。

4、限價申報在基準價上下浮動5%有效。

5、對市價申報采取限價保護：本方最優(yōu)價格申報、對手方最優(yōu)價格申報、最優(yōu)5檔即時成交剩余撤銷申報、最優(yōu)5檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報。

6、30%、60%兩檔臨時停牌機制，每次停牌10分鐘。

7、大宗交易單筆申報數(shù)量不低于10萬股，或者交易金額不低于100萬元。

8、龍虎榜情況。

當日收盤價漲跌幅達到±20%的各前5只股票;當日價格振幅達到30%的前5只股票;當日換手率達到20%的前5只股票。