大摩：維持上海醫(yī)藥(02607)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至20.8港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報(bào)告，維持上海醫(yī)藥(02607)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由22港元降至20.8港元，相當(dāng)于9倍PE，原因是分銷業(yè)務(wù)前景改善及2020-23年整體盈利年復(fù)合增長(zhǎng)率為17%;將其2021-24年盈測(cè)下調(diào)3%至13%，各至1.81/2.23/2.54元人民幣，以反映銷售額及毛利率雙降。