國君策略：A股逢低布局——從周期向消費，從高估值進攻向低估值防御

智通財經(jīng)APP獲悉，國君策略發(fā)布研報稱，本周市場震蕩調(diào)整，上證指數(shù)自8月底以來再次下穿3500點。分析師認為此輪調(diào)整源于負面預期在短期的集中匯聚，市場并無系統(tǒng)性調(diào)整風險。當前市場對分子端下行預期充分，對分母端降準預期修正亦已反應充分，往后看跨年行情將隨年底政策不確定性的下行徐徐展開。結(jié)構配置上，維持“站在風格切換的起點”與“低估值收獲季”的判斷，當前逢低布局低估值板塊為最優(yōu)解。從周期向消費，從高估值進攻向低估值防御。1）消費：逐步邁出預期底部，推薦業(yè)績有支撐且負面預期淡化的白酒/生豬/乳業(yè)/汽車零部件等方向；2）券商/銀行：券商在財富管理驅(qū)動下二次成長、行情持續(xù)性將超預期，銀行Q3盈利繼續(xù)向上，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)好轉(zhuǎn)；3）新能源：高景氣方向仍具稀缺性，推薦新能源車/光伏/綠電等方向。