小摩：維持華能國際電力股份(00902)“增持”評級 目標(biāo)價5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報告稱，維持華能國際電力股份(00902)“增持”評級，對其看法保持正面，認(rèn)為內(nèi)地多于十個省份在第四季開始允許工業(yè)電價上調(diào)20%，配合煤價正常化，預(yù)計可令集團(tuán)盈利持續(xù)改善，目標(biāo)價5港元。

報告中稱，公司今年第三季虧損35億元人民幣，符合該行預(yù)期，且低于市場預(yù)期。業(yè)績表現(xiàn)疲弱，主要由于煤價大幅上升(第三季同比增超過60%)，足以抵消穩(wěn)定的發(fā)電量(同比升10%)及電價溫和增加(升3%)。該行表示，華能股價或會對業(yè)績表現(xiàn)反應(yīng)負(fù)面，但相信集團(tuán)最壞時刻已過，市場降級后呈現(xiàn)具吸引力的買入點。而華能目前估值相當(dāng)于一年預(yù)測市賬率約0.3倍，估值吸引。