瑞銀：維持中國鋁業(yè)(02600)“中性”評級 目標(biāo)價5.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報告稱，維持中國鋁業(yè)(02600)“中性”評級 目標(biāo)價5.5港元。

報告中稱，公司營運(yùn)已受到全國電力短缺所拖累，預(yù)計此因素仍未反映在第三季業(yè)績上，今年第四季產(chǎn)量預(yù)測將會進(jìn)一步下降，同時要面對能源成本按季上漲的壓力。此外，預(yù)計市場會對公司公布季績后反應(yīng)負(fù)面，因首九個月業(yè)績低于市場對其全年預(yù)測約75%預(yù)期。

該行指，中鋁今年第三季撇除優(yōu)先股派息的純利52億人民幣，達(dá)到該行對公司今年相關(guān)純利預(yù)測74%，指公司今年第三季生產(chǎn)及銷售較第二季有所下滑，旗下鋁產(chǎn)品在今年第三季生產(chǎn)及銷售少于第二季各3%及4%。氧化鋁第三季外部銷售較第二季減少12%。該行表示，中鋁計提資產(chǎn)減值/投資虧損9.39億及3.71億人民幣等非現(xiàn)金性虧損，拖累其第三季盈利表現(xiàn)，預(yù)計公司對山西介休鑫峪溝煤業(yè)債權(quán)減值已到尾聲。