大摩研報(bào)：旭輝控股(00884)強(qiáng)勁的財(cái)務(wù)表現(xiàn)有望帶來價(jià)值提升

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近日，摩根士丹利發(fā)布研報(bào)，給予旭輝控股集團(tuán)(00884)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)7.01港元。大摩研報(bào)指出，鑒于旭輝過往良好的業(yè)績(jī)記錄、高能級(jí)城市資產(chǎn)強(qiáng)流動(dòng)性以及有吸引力的估值水平(3.4倍市盈率)，預(yù)計(jì)公司股價(jià)將會(huì)有出色表現(xiàn)。

研報(bào)表示，投資者不必對(duì)當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)感到過度擔(dān)憂。房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和弱勢(shì)已經(jīng)很大程度被消化，隨著近期政策放寬，預(yù)計(jì)將對(duì)內(nèi)房股產(chǎn)生積極影響，摩根士丹利對(duì)行業(yè)未來發(fā)展表示看好。

根據(jù)旭輝最新發(fā)布的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，2021年以來銷售情況持續(xù)向好，公司1-9月累計(jì)實(shí)現(xiàn)合約銷售額約人民幣1930.5億元 ，同比增長(zhǎng)約25%;已完成全年銷售目標(biāo)2650億的73%，而去年同期的完成率為67%。

此外，旭輝的財(cái)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健，融資成本不斷降低，顯示出資本市場(chǎng)對(duì)其的認(rèn)可。公司在9月成功發(fā)行了規(guī)模為18.75億元的第三批境內(nèi)公司債券，票息僅為3.90%。此次債券發(fā)行完成后，旭輝控股已完成今年所有境內(nèi)外到期債務(wù)的再融資，財(cái)務(wù)安全性在行業(yè)內(nèi)十分突出。

除了低成本融資正逐步成為旭輝的核心競(jìng)爭(zhēng)力外，公司在商業(yè)運(yùn)營(yíng)端的能力也同樣得到專業(yè)機(jī)構(gòu)的肯定。近日，為期四天的旭輝控股2021年反向路演圓滿完成。經(jīng)過京津滬三站的反向路演，旭輝向近70位各大機(jī)構(gòu)分析師與投資者們?nèi)轿徽故玖似渥鳛椤俺鞘芯C合運(yùn)營(yíng)商”的硬實(shí)力。專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和分析師表示，旭輝積極發(fā)揮的城市運(yùn)營(yíng)能力將帶領(lǐng)商業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展潮流，并期待旭輝不斷為城市注入活力的商業(yè)創(chuàng)意。

大摩表示，隨著旭輝財(cái)務(wù)表現(xiàn)的不斷提升，按照絕對(duì)值計(jì)算，公司評(píng)級(jí)指標(biāo)有望繼續(xù)夯實(shí)，股價(jià)有望在未來60天得到提升，并預(yù)測(cè)發(fā)生的概率超過80%。