美銀證券：維持華潤水泥(01313)“買入”評級 目標(biāo)價降16.7%至9港元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報告稱，維持華潤水泥(01313)“買入”評級，下調(diào)2021-23年盈利預(yù)測分別為14%/22%/23%，以反映需求及毛利展望走弱，目標(biāo)價由10.8港元降至9港元。

報告中稱，與公司舉行了投資者會議，管理層重申目前創(chuàng)紀錄的高毛利，足以抵銷單位固定成本上升及銷量減少40%有余。不過，該行表示集團目前無進一步加價的計劃，并希望保持價格穩(wěn)定，以較高的價格開展明年?；谧钚碌膬r格，該行預(yù)期集團今年第四季的每噸毛利可達270元，主要是受惠于價格突然上升，和大量的低成本煤炭庫存。至于明年估計生產(chǎn)削減會成為常態(tài)，令銷量或較2020年高位下降5%。