瑞信：予國藥控股(01099)“跑贏大市”評級 目標價微降至25港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告，予國藥控股(01099)“跑贏大市”評級，Q3業(yè)績大致符合預(yù)期，但增長放緩，部分原因為去年Q3的高基數(shù)影響，因此下調(diào)2021-23財年每股盈利預(yù)測2.3%/5%/4.6%，以反映對醫(yī)藥分銷部門的收入增長、一般行政費用和稅率所進行的預(yù)測修訂，目標價由26港元降至25港元。

報告中稱，國藥控股本季度有可能收購或合營設(shè)備制造業(yè)務(wù)。管理層繼續(xù)強調(diào)醫(yī)療器械業(yè)務(wù)對公司未來發(fā)展的重要性，并將在醫(yī)療器械行業(yè)供應(yīng)鏈中尋找更多的收購或合資機會以豐富產(chǎn)品種類。該行認為，由于國藥控股作為中國領(lǐng)先的器械分銷商之一，加上與醫(yī)院的長期合作關(guān)係，具備上游收購的條件。另外，零售藥房業(yè)務(wù)也是處方外流下的另一個增長引擎。