裝機(jī)規(guī)模有望首次超過煤電!非化石能源或再迎“高光時刻”，機(jī)構(gòu)力挺這幾條主線

據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會發(fā)布的《2021年三季度全國電力供需形勢分析預(yù)測報(bào)告》，預(yù)計(jì)全年全國基建新增發(fā)電裝機(jī)容量1.8億千瓦左右，其中非化石能源發(fā)電裝機(jī)投產(chǎn)1.4億千瓦左右。預(yù)計(jì)年底全國發(fā)電裝機(jī)容量23.7億千瓦，同比增長7.7%左右;其中，煤電裝機(jī)容量11.1億千瓦、水電3.9億千瓦、并網(wǎng)風(fēng)電3.3億千瓦、并網(wǎng)太陽能發(fā)電3.1億千瓦、核電5441萬千瓦、生物質(zhì)發(fā)電3600萬千瓦左右。非化石能源發(fā)電裝機(jī)合計(jì)達(dá)到11.2億千瓦左右，占總裝機(jī)容量比重上升至47.3%，比2020年底提高2.5個百分點(diǎn)左右，非化石能源發(fā)電裝機(jī)規(guī)模及比重預(yù)計(jì)將首次超過煤電。

國家能源局發(fā)布的1-9月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.0億千瓦，同比增長32.8%。太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約2.8億千瓦，同比增長24.6%。從9月份來看，風(fēng)電、光伏的新增裝機(jī)分別為1.8GW和3.51GW。

為加快風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)并網(wǎng)，增加清潔電力供應(yīng)，國家能源局日前發(fā)出通知，要求各電網(wǎng)企業(yè)按照“能并盡并”原則，對于具備并網(wǎng)調(diào)節(jié)的風(fēng)電、光伏項(xiàng)目，保障及時并網(wǎng);按照“多發(fā)滿發(fā)”原則，嚴(yán)格落實(shí)優(yōu)先發(fā)電制度，同時加快風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目配套接網(wǎng)工程建設(shè)，與新能源發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)做好充分銜接，保障同步投運(yùn)。

按照國家能源局此前要求，2021年保障性并網(wǎng)規(guī)模不低于90GW。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，截至9月底，風(fēng)電、光伏合計(jì)新增裝機(jī)為41.99GW，距離年初制定的90GW目標(biāo)還有較大距離，四季度仍存較大并網(wǎng)壓力。

光伏領(lǐng)域

浙商證券研報(bào)指出，近期光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動較大，除硅料環(huán)節(jié)外產(chǎn)業(yè)鏈其他企業(yè)盈利承壓明顯，但我們認(rèn)為，上游原材料處于加速趕頂階段，價(jià)格拐點(diǎn)有望來臨，且當(dāng)前股價(jià)對悲觀預(yù)期已充分反映，龍頭配置性價(jià)比逐步凸顯。建議關(guān)注以下幾條主線：

(1)全球并網(wǎng)逆變器和儲能龍頭陽光電源，戶用逆變器龍頭錦浪科技、固德威;(2)一體化龍頭企業(yè)，業(yè)績有望超預(yù)期的隆基股份、晶澳科技、天合光能;(3)硅料供需仍偏緊，價(jià)格有望維持較高水平，業(yè)績確定性強(qiáng)的龍頭通威股份、大全能源;(4)格局較好且長期成長確定性強(qiáng)的膠膜龍頭企業(yè)福斯特、海優(yōu)新材;(5)其他環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)中信博、福萊特等。

風(fēng)電方面

華創(chuàng)證券分析指出，全球范圍內(nèi)，在海風(fēng)、陸風(fēng)、光伏中，陸上風(fēng)電的LCOE最低，達(dá)到0.25元/KWh。根據(jù)國際可再生能源署(IRENA)公布的全球平準(zhǔn)化度電成本數(shù)據(jù)，海上風(fēng)電、陸上風(fēng)電、光伏在2010-2020年間分別下降了48%、56%、85%，截至2020年，海上風(fēng)電、陸上風(fēng)電、光伏的度電成本約在0.54元/KWh、0.25元/KWh、0.37元/KWh。相較于光伏的下降空間來看，陸上風(fēng)電仍有較大進(jìn)步空間。

為達(dá)到2025年非化石能源占一次能源的消費(fèi)比重為20%，2030年風(fēng)電總裝機(jī)至少800GW的目標(biāo)，未來10年我國風(fēng)電總裝機(jī)年均增速需保持11%的水平。隨著陸上平價(jià)時代到來，政策倒閉產(chǎn)業(yè)降本，激發(fā)行業(yè)活力，看好風(fēng)電行業(yè)的長期發(fā)展。華創(chuàng)證券認(rèn)為，在風(fēng)電大型化的趨勢下，具備競爭力的龍頭企業(yè)受益，建議關(guān)注金風(fēng)科技、天順風(fēng)能、金雷股份、日月股份、節(jié)能風(fēng)電等。

本文編選自“財(cái)聯(lián)社”，智通財(cái)經(jīng)編輯：何鈺程。