大和：重申嘉里物流(00636)“跑贏大市”評級 目標價下調(diào)19%至21港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報告稱，重申嘉里物流(00636)“跑贏大市”評級，目標價由26港元下調(diào)19%至21港元。上調(diào)2021-23財年的每股盈利預測增長19至47%，反映對其于2021財年保持高運費率相對樂觀預期。

該行指出，與公司管理層就其最近的業(yè)務發(fā)展進行通話，管理層認為尚未看到受累于疫情導致的物流供應緊張(尤其是港口擠塞)將有任何改善，全球供應鏈短期內(nèi)難以恢復，在脆弱的供應鏈下，相信海運和空運的運費于2022財年上半年將保持高位，估計公司收入將創(chuàng)新高。另外，管理層同時對公司與順豐控股(002352.SZ)合作的前景感到樂觀，但相信財政貢獻最早也要到2022財年第四季才會出現(xiàn)。

報告中稱，除了嘉里物流獲順豐入主完成后宣派每股7.28元的特別息以外，該行估計公司將于2021財年下半年提供每股0.4元的股息，而2022財年的股息率約為4%。該行又指公司近期成交量表明市場流動性不錯。