瑞信：維持兗州煤業(yè)股份(01171)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)17%至17.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱，維持兗州煤業(yè)股份(01171)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由15港元上調(diào)至17.5港元。將2021-23年的盈利預(yù)測(cè)分別上調(diào)20%/18%/12%，至144/148/145億元人民幣，以反映上調(diào)煤炭?jī)r(jià)格假設(shè)。

報(bào)告中稱，公司首三季初步業(yè)績(jī)好過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，預(yù)期純利為115億元人民幣，經(jīng)追溯調(diào)整后同比增64.8%;意味第三季純利54億元人民幣，同比升294%，按季升41%。

瑞信指出，公司將盈利增長(zhǎng)歸因于煤炭和煤化工產(chǎn)品的價(jià)格上漲。盡管自采煤的銷(xiāo)售量下降18.7%，至6880萬(wàn)噸，但該行預(yù)計(jì)煤價(jià)上漲將抵銷(xiāo)銷(xiāo)量下降的影響，從而支持盈利增長(zhǎng)。而政策上的阻力和產(chǎn)能的增加對(duì)煤價(jià)構(gòu)成壓力，預(yù)計(jì)在庫(kù)存堆積之前，煤價(jià)將保持韌性。