國泰君安：光伏或迎第二波主升浪 短期擾動因素正在全面改善

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰君安證券發(fā)布研報稱，前期受能耗雙限影響，光伏行業(yè)生產(chǎn)受到短期擾動。國泰君安認為目前幾大利空已看到全面邊際改善：1、前期核心壓制的限電限產(chǎn)問題邊際改善，光伏制造業(yè)生產(chǎn)環(huán)境的持續(xù)修復(通過理順煤電聯(lián)動機制，火電發(fā)電意愿增強，煤價上漲后煤炭供應也會增加：10月用電需求環(huán)比回落；四季度雙控或平滑到各月，工業(yè)硅近日報價走低，印證限電限產(chǎn)改善)。2、海外貿(mào)易環(huán)境有修復可能，同時海運費也有一定松動，利好光伏出口。3、美國提出屋頂項目大增長，中國提出風光大基地全球需求共振，光伏進入持續(xù)的需求階段。4、能耗雙控下工商業(yè)裝機意愿進一步提升。5、板塊前期調(diào)整較為充分核心標的對應明年估值 30PE 上下，隨著硅料、EVA 產(chǎn)能的逐漸放出，2022 年行業(yè)大概率進入加速期。建議重點關(guān)注光伏行業(yè)投資機會，重點推薦一體化組件、逆變器、輔材、硅料等環(huán)節(jié)。