瑞信：予中國財(cái)險(xiǎn)(02328)“中性”評級 目標(biāo)價(jià)7.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱，予中國財(cái)險(xiǎn)(02328)“中性”評級，目標(biāo)價(jià)7.5港元，估計(jì)首三季的稅后純利同比增長12%，意味第三季有雙位數(shù)的下跌，受A股疲弱和利潤下降拖累，但部分被去年第三季度低基數(shù)效應(yīng)下有所抵消。

報(bào)告中稱，公司定于本月28日發(fā)布第三季業(yè)績;預(yù)計(jì)首三季的總保費(fèi)基本持平，這意味著第三季下降4.6%;9月同下降1.6%。盡管汽車保費(fèi)下跌，該行預(yù)計(jì)財(cái)險(xiǎn)表現(xiàn)好于工業(yè)險(xiǎn)。進(jìn)入第四季度預(yù)計(jì)保費(fèi)勢頭將會改善。

該行估計(jì)，首三季的綜合成本率(CoR)同比增長0.4個(gè)百分點(diǎn)至98.8%;其中汽車險(xiǎn)增加1.1個(gè)百分點(diǎn)至97.5%，但仍優(yōu)于行業(yè)平均水平。第三季則為99%，高于保險(xiǎn)公司98%的目標(biāo)。暴雨影響了汽車和非汽車險(xiǎn)。在激烈的競爭中，負(fù)債CoR定價(jià)降低。進(jìn)入今年第四季，預(yù)計(jì)汽車改革和自然災(zāi)害對CoR有持續(xù)壓力。