中金：予中國(guó)電信(00728)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)3.68港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報(bào)告，予中國(guó)電信(00728)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)3.68港元，相當(dāng)于今年預(yù)測(cè)市盈率11.7倍，以及預(yù)測(cè)企業(yè)價(jià)值對(duì)EBITDA約1.6倍。

報(bào)告中稱，公司受惠用戶規(guī)模與ARPU值雙提升，基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)提振;聚焦產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新，有望受益于新基建浪潮與產(chǎn)業(yè)數(shù)字化紅利。此外，公司盈利充沛，有望穩(wěn)定派息。受惠5G規(guī)模商用及產(chǎn)業(yè)數(shù)字化紅利，中電信將迎來估值修復(fù)拐點(diǎn)。

中金表示，公司具有云網(wǎng)融合優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)互業(yè)務(wù)有望成為第二增長(zhǎng)曲線，5G滲透率提升驅(qū)動(dòng)移動(dòng)ARPU值企穩(wěn)回升。潛在催化劑包括5G驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)發(fā)展。該行預(yù)計(jì)其2021-23年各年每股盈測(cè)分別27分、31分及34分人民幣，年均復(fù)合增長(zhǎng)10.9%。