銀河證券：10月有色金屬行業(yè)有望迎來(lái)反彈，繼續(xù)看好鋰板塊的投資機(jī)會(huì)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，銀河證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，9月全國(guó)限電限產(chǎn)問(wèn)題進(jìn)一步發(fā)酵，多地限電停工下有色金屬企業(yè)生產(chǎn)與下游需求都受到限制，疊加國(guó)內(nèi)恒大事件所引發(fā)的房地產(chǎn)暴雷風(fēng)險(xiǎn)以及海外能源危機(jī)所引發(fā)滯漲可能下美聯(lián)儲(chǔ)加快貨幣政策收縮進(jìn)度的預(yù)期令有色金屬板塊在9月中下旬發(fā)現(xiàn)了大幅的回調(diào)。但在國(guó)常會(huì)與發(fā)改委加緊保障能源供應(yīng)以及反對(duì)限電節(jié)能一刀切做法的情況下，10月有色金屬下游開(kāi)工與消費(fèi)或?qū)⒒厣?而美國(guó)9月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)大幅低于預(yù)期也使美聯(lián)儲(chǔ)11月就開(kāi)始Taper的可能性變得微乎其微。在引發(fā)9月板塊大幅調(diào)整的利空因素緩解后，10月有色金屬行業(yè)有望迎來(lái)反彈。

新能源汽車(chē)進(jìn)入旺季，國(guó)內(nèi)9月比亞迪(002594.SZ)新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量破紀(jì)錄達(dá)7萬(wàn)輛，蔚來(lái)(NIO.US)、小鵬(09868)銷(xiāo)量雙雙過(guò)萬(wàn);而歐洲7國(guó)9月新能源汽車(chē)銷(xiāo)量合計(jì)同環(huán)比+51%/+58%，銷(xiāo)量回升明顯。在終端需求火熱且直接下游磷酸鐵鋰等正極材料新增產(chǎn)能逐步放量的情況下鋰鹽需求持續(xù)增長(zhǎng)。鋰資源緊缺與鋰電需求持續(xù)上行的合力共振，鋰價(jià)呈現(xiàn)加速上漲趨勢(shì)，9月電池級(jí)碳酸鋰、氫氧化鋰、鋰精礦分別較8月上漲44%、40%、18%至18.53萬(wàn)元/噸、18.63萬(wàn)元/噸、1105美元/噸。預(yù)計(jì)10月在新能源汽車(chē)強(qiáng)勢(shì)拉動(dòng)下鋰鹽格局將更為緊張，鋰價(jià)有望進(jìn)一步上漲。在9月回調(diào)后鋰鹽個(gè)股的高估值風(fēng)險(xiǎn)已被大幅消化，繼續(xù)看好鋰板塊的投資機(jī)會(huì)。