市場(chǎng)押注美聯(lián)儲(chǔ)下月縮減購(gòu)債，日元跌至三年來(lái)最低水平

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，盡管美國(guó)9月就業(yè)數(shù)據(jù)疲弱，投資者仍然相信美聯(lián)儲(chǔ)將在下個(gè)月宣布縮減刺激措施，導(dǎo)致日美利率差擴(kuò)大，日元兌美元匯率下跌，美元/日元一度升至112.8，創(chuàng)下自2018年底以來(lái)最高水平。截至發(fā)稿，美元/日元報(bào)112.78。根據(jù)商品期貨交易委員會(huì)的最新數(shù)據(jù)，杠桿基金的日元空頭倉(cāng)位升至7月以來(lái)最高。

據(jù)悉，日元在9月下旬加速下跌，因飆升的油價(jià)助長(zhǎng)了市場(chǎng)關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)將在11月開(kāi)始縮減債券購(gòu)買(mǎi)以控制通脹的猜測(cè)。這與日本形成了鮮明對(duì)比。自疫情以來(lái)，日本央行維持大規(guī)模貨幣寬松政策，日本央行行長(zhǎng)黑田東彥(Haruhiko Kuroda)甚至表示，如果有必要，其會(huì)毫不猶豫地增加刺激措施。

法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole CIB)駐香港的高級(jí)外匯策略師David Forrester稱(chēng):“隨著通脹促使其他央行開(kāi)始撤出刺激措施，日本與10國(guó)集團(tuán)(G10)其他經(jīng)濟(jì)體之間在疫情爆發(fā)前就存在的利率差正在重現(xiàn)。”Forrester預(yù)計(jì)到2021年底，美元/日元將漲至115。

然而，樂(lè)天證券(Rakuten Securities)高級(jí)策略師Jun Arachi則表示：“美元/日元可能將升至113，但若要進(jìn)一步擴(kuò)大至114，則需要10年期美債收益率大幅上漲至近2%，我認(rèn)為現(xiàn)階段不太可能?！?/p>

據(jù)悉，日元今年迄今跌幅超過(guò)8%，是10國(guó)集團(tuán)貨幣中表現(xiàn)最差的。

此外，Joseph Capurso為首的澳洲聯(lián)邦銀行策略師周一表示，全球油價(jià)上漲也可能是令日元承壓的原因。

而對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)下月是否縮減購(gòu)債規(guī)模的問(wèn)題，巴克萊高級(jí)外匯策略師Shinichiro Kadota表示:“盡管美國(guó)9月就業(yè)數(shù)據(jù)疲弱，但當(dāng)你仔細(xì)觀察細(xì)節(jié)時(shí)，前景依然穩(wěn)固，沒(méi)有任何因素會(huì)阻止美聯(lián)儲(chǔ)下個(gè)月縮減購(gòu)債規(guī)模?！?/p>

上周五，美國(guó)10年期和30年期國(guó)債收益率達(dá)到6月份以來(lái)的最高水平，因此交易員們得出結(jié)論，盡管上月就業(yè)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)縮減購(gòu)債規(guī)模的時(shí)間表可能不受影響。