“木頭姐”發(fā)聲：原油市場如1900年代的鯨油市場！油價見頂將會面臨下跌！

在布倫特原油升至2018年10月以來最高點(diǎn)后，受到結(jié)構(gòu)性需求影響，多家機(jī)構(gòu)繼續(xù)看多油價未來的走高趨勢，摩根大通將布倫特原油價格目標(biāo)從每桶78美元上調(diào)至84美元;而高盛則上調(diào)對布倫特原油年底預(yù)測價格至90美元/桶。

木頭姐則在推特上發(fā)聲，稱當(dāng)前的原油市場就如 1900 年代初鯨油到達(dá)頂峰后遭遇衰弱一樣，并預(yù)測它將遭遇同樣的命運(yùn)。

“今年油價上漲更多是供大于求的結(jié)果。20世紀(jì)之交，鯨油也面臨同樣的命運(yùn)，鯨油價格大幅波動。如果@ARKInvest 的研究是正確的，油價將遭受與鯨油價格相同的命運(yùn)?！?br/>

捕鯨取油始于 1700 年代，貿(mào)易在 1800 年代中期蓬勃發(fā)展，因?yàn)橛捅挥糜谡彰鳠艉椭谱鞣试?，但由?1859 年發(fā)現(xiàn)石油和后來的電力，它開始走向衰落，鯨油貿(mào)易再也沒有恢復(fù)，到 20 世紀(jì)初完全結(jié)束。

研究咨詢公司 Thunder Said Energy 的這張圖表顯示了該交易的興衰：

雖然許多分析師和經(jīng)濟(jì)學(xué)家將油價上漲視為需求增加的函數(shù)，但“木頭姐”則認(rèn)為這是由于供應(yīng)中斷所致。ARK預(yù)計石油價格會像 1900 年代初鯨油的下跌一樣，當(dāng)時鯨油價格就是隨著其他燃料來源的替代而大幅貶值。

ARK曾預(yù)測，電動汽車銷量將從 2020 年的約 220 萬輛增長約 20 倍，到 2025 年達(dá)到 4000 萬輛?！澳绢^姐”看好的電動汽車和電池相關(guān)公司都不以原油作為能源，即使在近期猛拋特斯拉超過34萬股(價值約2.7億美元)這頓操作之后，特斯拉仍是“木頭姐”的單一最大持倉，在其三只ETF中的占比均超過10%。據(jù)美國能源信息署的數(shù)據(jù)，全球石油需求在 2019 年達(dá)到每天 1.01 億桶 (mbd) 的峰值，在 2020 年冠狀病毒期間降至 92 mbd，此后在 2021 年反彈至 97 mbd。

木頭姐表示，“基于在我們對電動汽車銷量的預(yù)測，@ARKInvest 認(rèn)為石油需求已經(jīng)見頂。”她還指出，養(yǎng)老基金要求石油公司減少資本支出，而華爾街銀行則拒絕向他們提供水力壓裂資金，因?yàn)闅W佩克正在“控制供應(yīng)”。在OPEC+增產(chǎn)方面，摩根士丹利此前預(yù)測稱OPEC+可能會在明年放緩或暫停其40萬桶/日的增產(chǎn)計劃，以平衡全球市場。

同時，有消息稱，亞洲實(shí)物需求疲軟證實(shí)中國煉廠正在減產(chǎn)或進(jìn)入維修階段，OPEC+在現(xiàn)有承諾的每日增產(chǎn)40萬桶的基礎(chǔ)上進(jìn)一步增加產(chǎn)量的動機(jī)不大。

摩根士丹利表示，OPEC+可能沒有能力增加這些數(shù)量。近幾個月，OPEC+國家的鉆探活動幾乎沒有增加，沙特阿拉伯、科威特和阿聯(lián)酋等中東歐佩克核心國家的鉆探活動繼續(xù)下降。

本文編選自“華爾街見聞”，智通財經(jīng)編輯：玉景。