小摩：今明兩年IT支出強(qiáng)勁，戴爾(DELL.US)、慧與(HPE.US)有望受益行業(yè)趨勢(shì)，重申“增持”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近日，摩根大通發(fā)表研報(bào)，更新了其對(duì)IT硬件行業(yè)的展望和評(píng)級(jí)。該行表示，今年和明年的IT總體支出表現(xiàn)強(qiáng)勁，不過，初期勢(shì)頭對(duì)消費(fèi)類PC和IT外圍設(shè)備更為有利，而展望未來，行業(yè)整體趨勢(shì)將向服務(wù)器和存儲(chǔ)領(lǐng)域傾斜。

其中，摩根大通重申了戴爾(DELL.US)和慧與(HPE.US)“增持”評(píng)級(jí)，并認(rèn)為這兩家公司將從當(dāng)前趨勢(shì)中獲益。

以下為摩根大通對(duì)各家公司的評(píng)級(jí)報(bào)告：

摩根大通將惠普(HPQ.US)評(píng)級(jí)由“增持”下調(diào)至“中性”，并表示，預(yù)計(jì)PC行業(yè)銷量將較2020/2021年的創(chuàng)紀(jì)錄水平有所放緩，而由于投資者對(duì)PC行業(yè)銷量的擔(dān)憂持續(xù)存在，并且這種擔(dān)憂短期內(nèi)不一定會(huì)消散，預(yù)計(jì)該股上行空間有限。

摩根大通將CDW Crop.(CDW.US)評(píng)級(jí)上調(diào)至“中性”。該行指出，CDW在企業(yè)IT支出方面的杠桿作用將推動(dòng)公司良好的增長(zhǎng)前景，不過，由于該股估值過高，該行無法對(duì)股票做出更具建設(shè)性的評(píng)價(jià)。另外，對(duì)于美國(guó)網(wǎng)存(NTAP.US)，該行維持其“中性”評(píng)級(jí)，并稱，對(duì)該公司向S/W(Server/Workstation)和“即服務(wù)”(As-a-service)等的轉(zhuǎn)型持建設(shè)性態(tài)度，不過，由于其估值仍未顯現(xiàn)出其轉(zhuǎn)型成果，摩根大通對(duì)該股仍持觀望態(tài)度。

考慮到戴爾面向更有彈性的商用PC市場(chǎng)以及服務(wù)器和存儲(chǔ)市場(chǎng)，加上戴爾核心產(chǎn)品的估值較低，摩根大通重申該股“增持”評(píng)級(jí)。

摩根大通重申慧與“增持”評(píng)級(jí)，并認(rèn)為該股是很好的價(jià)值投資。摩根大通表示，該公司的戰(zhàn)略目標(biāo)是更高的增長(zhǎng)/利潤(rùn)率機(jī)會(huì)，以及在“即服務(wù)”消費(fèi)模式領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位，除此之外，該股估值遠(yuǎn)低于同行，并擁有行業(yè)內(nèi)最高的股息收益率之一。