智通財經(jīng)APP獲悉,HITE Hedge聯(lián)席首席投資官James Jampel表示,最近石油股的反彈是“歷史上最大的死貓反彈”,死貓反彈(dead-cat bounce)是指在長期下跌后,短時間內(nèi)迅速反彈,然后繼續(xù)下跌的情況。該公司為客戶管理著大約6.5億美元的資產(chǎn)。
其次,Jampel還管理著對沖基金HITE Carbon Offset;該基金的規(guī)模達1.87億美元,核心業(yè)務(wù)是做空化石燃料資產(chǎn)。 去年,當包括??松梨?XOM.US)、雪佛龍(CVX.US)和康菲石油(COP.US)在內(nèi)的標準普爾500能源指數(shù)下跌35%時,該基金回報率接近30%。 今年7月底,該基金下跌了約9%,而同期能源指數(shù)上漲了33%。
簡而言之,Jampel的觀點是,沒有什么能拯救石油行業(yè)。他表示,隨著更好的技術(shù)出現(xiàn),對石油和天然氣的長期需求減弱,遠離化石燃料的步伐將加快。股市已開始反映出這種悲觀前景,石油類股的交易價格約為5年高點的一半。
Jampel在一次采訪中指出:“那些產(chǎn)量下降、需求下降的行業(yè)很難賺錢。”
到目前為止,大多數(shù)最大的石油公司還沒有設(shè)法提出過渡戰(zhàn)略,幫助地球?qū)囟壬仙拗圃?.5攝氏度的臨界水平。 據(jù)媒體報道,歐洲石油巨頭們在削減二氧化碳排放方面做出了比美國同行更雄心勃勃的承諾,但即便如此,它們也未能實現(xiàn)所需的減排目標。
絕大多數(shù)投資公司都采用轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略,即與石油公司合作,迫使它們轉(zhuǎn)向更清潔的商業(yè)模式。有些人認為這是浪費時間,并將石油排除在投資組合之外。而其他的一小部分人正在通過部署在石油資產(chǎn)價值下降時能賺錢的做空策略來增加石油公司的壓力。
Jampel表示,他做空化石燃料股票的決定并不意味著圍繞可再生能源資產(chǎn)的長期戰(zhàn)略。他指出:“我們不這么做的原因是,這類基金的波動性太大了。如果你看看今年年初,新能源受到打擊,而傳統(tǒng)能源表現(xiàn)很好。 因此,降低波動性的方法并不是說新能源的表現(xiàn)將優(yōu)于傳統(tǒng)能源。我們認為,整個市場的表現(xiàn)將優(yōu)于傳統(tǒng)能源。”