2021年最慘大宗商品？鐵礦石一周慘跌20%，2008年以來都沒這么慘

自5月創(chuàng)下歷史高點以來，鐵礦石價格開啟暴跌模式，過去一周下跌超20%，創(chuàng)2008年金融危機以來最差表現。

9月17日周五美股盤前十幾分鐘時，10月交割的新加坡鐵礦石期貨主力合約跌破100美元/噸，日內跌超7%，創(chuàng)2020年7月以來的14個月最低水平。

鐵礦石期貨本周跌逾22%，自今年5月觸頂以來已經跌價了逾一半，金融博客Zerohedge稱這是該期貨有史以來最差的單周表現。

與鋁飆升至13年高點、天然氣價格飆升、煤炭期貨屢創(chuàng)新高相比，鐵礦石正成為表現最差的主要大宗商品之一，拋售加劇也令其價格波動率升至五年來最高。

周五內盤日盤時，鐵礦石期貨主力合約也曾大跌7%，下逼628元/噸，刷新昨日所創(chuàng)的2020年5月以來的16個月最低。據收盤數據統(tǒng)計，內外盤的鐵礦石期貨本周均呈五日連跌。其中，內盤鐵礦石期貨曾于9月13日跌破700元/噸關口，當時較歷史最高價跌去約45%，此后持續(xù)刷新去年5月以來低位。

受此影響，周五美股低開，鐵礦石概念股與鋼鐵類股普跌，并且在午盤前跌幅擴大：

必和必拓(BHP.US)美股一度跌超6%，力拓(RIO.US)美股和淡水河谷美股均最深跌4.7%。同時，必和必拓倫敦股價跌超5%，力拓倫敦股價跌超4%。淡水河谷接近1月末以來最低，力拓接近去年11月來最低，必和必拓接近去年12月中旬以來最低。

安賽樂米塔爾（ArcelorMittal）美股和荷蘭股價均跌超4%，英美資源集團（Anglo American）倫敦股價跌近8%，在英國富時100指數中領跌。貝萊德全球礦業(yè)信托基金（BRWM）跌2.8%，至去年12月24日以來的九個月最低。

美國鋼鐵跌近7%，刷新7月28日以來盤中低點至23.70美元下方。冶聯(lián)科技和Mechel PAO ADR跌2%。Gerdau S.A. ADR跌超5%，CRS跌近3%，Friedman工業(yè)股份跌1.8%。

瑞銀集團在周五的最新研報中預測，隨著市場轉為供給過剩，鐵礦石價格將繼續(xù)下滑，而且跌速“會比預期要快”。該行預計2021年底的鐵礦石價格維持不足每噸100美元，2022年的均價更低為89美元/噸，比此前的預測大幅下調12%，理由是需求將進一步疲軟疊加全球供應增加。

瑞銀集團據此將英美資源集團的股票評級從“中性”下調至“賣出”，將巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷的評級從“買入”直接下調兩檔至“賣出”，認為淡水河谷和力拓受到的負面影響將最大。

分析稱，鐵礦石價格自去年7月來首次跌至兩位數將令鋼鐵生產商感到欣慰，但對于在上半年價格上漲期間獲利豐厚的全球頂級礦業(yè)公司構成打擊，對澳大利亞等主要鐵礦石生產國也是壞消息。今年1至7月鐵礦石在澳大利亞出口收入中的占比超過40%，預計鐵礦石每跌價10美元，該國財政收入將損失30億至35億澳元。

央視財經曾在近一個月前指出，國內鐵礦石期貨主力合約在8月初至20日跌超30%，現貨價格也隨之不斷走低，由于成交量暴跌近80%，港口鐵礦石庫存累漲、壓力增大：

隨著現貨價格急劇下跌，部分貿易商潛虧嚴重，急于降低庫存，及時止損。然而目前下游采購積極性低，市場交易氛圍低迷，導致貿易端鐵礦石采購和出貨節(jié)奏都有所放緩。

據了解，6月中旬以來，多地開始規(guī)劃、部署下半年鋼鐵產量壓減工作，這使得鐵礦石需求繼續(xù)減弱。此外受天氣及疫情等因素影響，7月以來全國鋼企開工率、粗鋼日產量持續(xù)走低，很多鋼企都提前壓縮原料庫存。

多位業(yè)內人士表示，限產預期導致鐵礦石期貨價格下跌，并帶動了現貨價格走弱，而現貨價格驟降又在短期內進一步抑制了下游企業(yè)的需求。這也是本輪鐵礦石價格快速下跌的主要原因。短期內鐵礦石市場將維持供給強需求弱的趨勢，后續(xù)礦價將整體偏弱震蕩運行。

上周還有消息稱，鋼鐵行業(yè)兩大重磅文件《鋼鐵行業(yè)碳達峰實施方案》及《關于推動鋼鐵工業(yè)高質量發(fā)展的指導意見預計在今年底前正式發(fā)布，鋼鐵業(yè)綠色低碳發(fā)展將提速，也會從整體上影響到鋼鐵主要原料之一鐵礦石的價格。中證報曾表示，展望9月，鋼材市場將迎來需求旺季，但各區(qū)域粗鋼限產進一步趨嚴，可能繼續(xù)減產，鐵礦石需求持續(xù)偏弱運行。

本文選編自“華爾街見聞”，作者：杜玉，智通財經編輯：張金亮。