板塊異動(dòng) | 冬季采暖疊加碳中和 天然氣概念股午后回暖

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，9月17日，受天然氣價(jià)格短期內(nèi)或仍將保持向上趨勢(shì)消息影響，A股天然氣概念股午后回暖，截至發(fā)稿，洪通燃?xì)猓?05169.SH）午后率先封板；陜天然氣（002267.SZ）、首華燃?xì)猓?00483.SZ）、藍(lán)焰控股（000968.SZ）、藍(lán)天燃?xì)猓?05368.SH）、天富能源（600509.SH）等股拉升上漲。

上海證券研報(bào)指：歷史上看，每年7-8 月是我國(guó)天然氣市場(chǎng)的傳統(tǒng)淡季，今年氣價(jià)卻一反常態(tài)在夏季大幅攀升。與往年同期相比，表現(xiàn)出“淡季不淡”的趨勢(shì)。主要因素有三：一是天然氣作為低碳清潔、經(jīng)濟(jì)高效能源，在雙碳政策下需求持續(xù)增加。根據(jù)Wind 數(shù)據(jù),今年上半年我國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量為1860.2 億立方米，同比增長(zhǎng)15.76%。二是受疫情影響，2020年大型天然氣供應(yīng)商資本開(kāi)支意愿明顯下降，產(chǎn)量有不同程度削減，導(dǎo)致庫(kù)存量低于預(yù)期。目前美國(guó)庫(kù)存可利用天然氣低于去年同期水平19.12%。三是目前石油和煤炭?jī)r(jià)格也處于同比高位。

從目前這三個(gè)驅(qū)動(dòng)因素看，疊加冬天供暖需求的確定性增長(zhǎng)，天然氣價(jià)格短期內(nèi)或仍將保持向上趨勢(shì)。就國(guó)內(nèi)中長(zhǎng)期供需而言，2020 年能源結(jié)構(gòu)中煤炭、石油、天然氣的占比分別為56.56%、19.59%、8.18%，天然氣占比遠(yuǎn)低于全球平均水平24.72%，我國(guó)天然氣的使用仍有很大的提升空間。在碳減排提速的趨勢(shì)下，天然氣價(jià)格中樞會(huì)有抬升。天然氣產(chǎn)業(yè)鏈中，業(yè)務(wù)涉及上游氣源開(kāi)采的企業(yè)業(yè)績(jī)彈性最大。出廠價(jià)格直接受益于天然氣價(jià)格上漲，開(kāi)采成本端則相對(duì)固定，隨著產(chǎn)量規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，每立方米天然氣成本有望下降。