美國(guó)立法草案又對(duì)ETF下手了！ETF稅收優(yōu)惠或?qū)⒈粡U除

過(guò)去幾天，美國(guó)國(guó)會(huì)提出的對(duì)企業(yè)和富人增稅的提案鋪天蓋地，而這一提案可能會(huì)影響到普通投資者，并可能改變整個(gè)美國(guó)基金市場(chǎng)的格局。

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美國(guó)參議院財(cái)政委員會(huì)主席Ron Wyden周五公布的立法草案顯示，將廢除規(guī)模6.8萬(wàn)億美元的交易所交易基金(ETF)行業(yè)的一項(xiàng)關(guān)鍵稅收優(yōu)惠。

該舉措將一舉結(jié)束與ETF相關(guān)的資本利得遞延稅體系，為各類投資者帶來(lái)稅負(fù)。這將使民主黨人在最終版本的增稅方案中勝出變得更加困難，民主黨人目前正在制定增稅方案，以幫助支付預(yù)計(jì)為3.5萬(wàn)億美元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃。

根據(jù)稅收聯(lián)合委員會(huì)(Joint Committee on Taxation)的初步數(shù)據(jù)，這項(xiàng)措施將在十年內(nèi)帶來(lái)2050億美元的收入。該法案將在2022年12月31日之后的納稅年度生效。Wyden在周二的一份聲明中稱：“這項(xiàng)提案完全不包括退休賬戶?！?/p>

該法案將廢除ETF的一個(gè)優(yōu)勢(shì)，這一優(yōu)勢(shì)源于一項(xiàng)尼克松政府頒布的法律。該法律免除了在股東獲得“實(shí)物”回報(bào)的情況下，受監(jiān)管投資公司(RICs)確認(rèn)資產(chǎn)應(yīng)納稅收益的責(zé)任。換句話說(shuō)，“實(shí)物”回報(bào)是指，撤出資金的投資者獲得股票等證券之類的報(bào)酬，而不是獲得現(xiàn)金支付。

ETF的結(jié)構(gòu)使得資金通過(guò)中間人進(jìn)出，而基金的贖回幾乎總是以實(shí)物形式進(jìn)行。這意味著，如果有足夠多的贖回，ETF可以完全避免確認(rèn)應(yīng)稅收益。與每年對(duì)基金的收益征稅不同，投資者通常在賣(mài)出ETF之前不需要支付任何費(fèi)用。

一些ETF經(jīng)理利用所謂的Hearbeat Trades來(lái)增加提款金額，并抹去基金的所有應(yīng)稅收益。一些銀行會(huì)將一堆現(xiàn)金轉(zhuǎn)移到一只基金中，然后幾乎立即將其撤出，這樣ETF就可以在不產(chǎn)生應(yīng)稅收益的情況下賣(mài)出價(jià)值上漲的股票。

懷登在周二的聲明中說(shuō):“這個(gè)特別的提案只是將已經(jīng)適用于公司的規(guī)定適用于受監(jiān)管的投資公司，所以富有的投資者再也不能為他們的收益避稅了。我們說(shuō)的只是最富有投資者的應(yīng)稅賬戶?！?/p>

Wyden提案的摘要中特別提到了Hearbeat Trades，不過(guò)他建議刪除允許RICs避免確認(rèn)收益的全部條款。該提案摘要稱："將廢除對(duì)RICs的例外情況，使RICs符合公司分配固有收益時(shí)確認(rèn)收益的一般要求。"