瑞信：首予優(yōu)然牧業(yè)(09858)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價7.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，首予優(yōu)然牧業(yè)(09858)“跑贏大市”評級，目標(biāo)價7.5港元，公司與伊利的密切關(guān)系，應(yīng)有助于支撐穩(wěn)定的原料奶需求，能應(yīng)對與原料奶價格相關(guān)的外部波動影響。

報告中稱，公司是中國上游乳品市場的領(lǐng)導(dǎo)者，涵蓋各業(yè)務(wù)板塊的綜合業(yè)務(wù)模式，包括原奶生產(chǎn)、飼料、育種和反芻動物養(yǎng)殖產(chǎn)品市場。該行認(rèn)為，公司有能力繼續(xù)擴(kuò)大其畜群規(guī)模，隨著未來兩年跨部門協(xié)同效應(yīng)和原奶價格上漲，在強(qiáng)勁的下游需求的支持下，推動牛奶產(chǎn)量預(yù)期，應(yīng)該轉(zhuǎn)化2020-23年的收入年復(fù)合增長率有17-19%(high-teen)。