道達爾(TTE.US)拿下伊拉克巨型油氣項目，是否背離其能源轉(zhuǎn)型承諾？

9月6日，道達爾能源公司(TTE.US)其公司網(wǎng)站宣布：在伊拉克總理的見證下，公司首席執(zhí)行官潘彥磊（Patrick Pouyanné）與伊拉克石油部部長伊霍桑（Ihsan Ismaael）于前一日在巴格達成功簽訂投資伊南部大型油田、天然氣利用、海水淡化和太陽能發(fā)電的一攬子“能源綜合利用”項目。項目總投資預(yù)計高達270億美元！

這應(yīng)是2014年國際油價進入斷崖下跌、全球油氣市場進入新一輪周期以來，國際石油巨頭與資源國政府簽訂的最大一筆油氣開發(fā)與利用及相關(guān)公用事業(yè)項目；也是自2020年全球疫情爆發(fā)和能源轉(zhuǎn)型加速、各大能源公司紛紛出臺碳中和目標和行動方案以來，首個涵蓋油田開發(fā)、天然氣利用、發(fā)電和水處理的特大型能源開發(fā)項目。

道達爾公司一直是油氣界的翹楚，其自主勘探能力、大型天然氣與LNG運作能力、深水超深水作業(yè)能力均“傲視群雄”。僅在過去的五年，道達爾就相繼在南非海域、塞內(nèi)加爾、東地中海取得特大發(fā)現(xiàn)；會同中國石油(00857)、中國海油(00883)等國際合作伙伴“奮進”北極，在俄羅斯北極亞馬爾半島合作開發(fā)巨型氣田及和建設(shè)相關(guān)LNG項目；在巴西鹽下超深水盆地干得風生水起；強勢進入東非莫桑比克魯伍馬深海1區(qū)、總投資約為200億美元的大型天然氣及LNG項目，并取代美國安納達科公司(AEUA.US)成為項目作業(yè)者。

人們常說“船大難掉頭”。但道達爾這家傳統(tǒng)石油巨頭在能源轉(zhuǎn)型上也顯得十分靈活。2020年以來，歐洲能源轉(zhuǎn)型進一步加速，緊隨BP之后，道達爾公司宣布了相對激進的能源轉(zhuǎn)型和碳中和計劃。今年五月，道達爾“義無反顧”將公司名字由“道達爾石油”（TotalOil）改為“道達爾能源”（TotalEnergies），而且“能源”一詞采用了復(fù)數(shù)形式，表明了道達爾未來將成為多種能源（包括電力）生產(chǎn)供應(yīng)商的意圖。

這次，道達爾公司大舉進入“極高安全風險”的伊拉克，意欲何為？其大規(guī)模投資于伊拉克石油與天然氣項目的“碳足跡”行為，是否有悖于其關(guān)于徹底轉(zhuǎn)型、在2050年實現(xiàn)“凈零（Net Zero）”碳排并奔向大型多元化能源企業(yè)的戰(zhàn)略目標？

（道達爾早年在伊拉克北部的石油開發(fā)）

1 道達爾在伊拉克的“碳足跡”和此項“超級工程”的基本情況

道達爾對伊拉克并不陌生，可謂伊拉克石油市場最早的外國投資者之一。早在上世紀20年代中東石油開發(fā)起步時，道達爾便在伊北部基爾庫克大油田進行投資活動，那也是道達爾的發(fā)家之地；上世紀50年代中東石油國有化運動后，道達爾離開了伊拉克；到了70年代，伊拉克又重新把道達爾等外國石油公司“請”了回來，道達爾陸續(xù)開發(fā)了Buzurgan（波祖干） 和 Abu Ghirab （阿布-古拉卜）油田項目；兩伊戰(zhàn)爭、海灣戰(zhàn)爭和隨后的伊拉克遭遇聯(lián)合國制裁時期，道達爾再次離開伊拉克；趁2008年伊拉克戰(zhàn)后石油市場重新開放和對外招標之際，道達爾再次“回歸”并參與了中國石油主導(dǎo)作業(yè)的Halfaya（哈法亞，目前該項目作業(yè)產(chǎn)量水平40萬桶/日左右）油田開發(fā)，擁有22.5%的權(quán)益。

而這一次，在伊拉克受美軍徹底撤離阿富汗影響而驚魂未定之際，在伊斯蘭國（IS）有死灰復(fù)燃跡象的敏感時期，以及在?？松梨?XOM.US)和BP(BP.US)等國際同行計劃退出的困難時刻，道達爾公司徹徹底底當了一把“逆行者”，大踏步進入伊拉克。在伊拉克最大的油氣開發(fā)與能源綜合利用項目上“一舉奪魁”，不虧老牌頂尖能源巨頭的風范。

這到底是一個什么項目，如此吸引道達爾？

此次簽署的能源綜合利用項目協(xié)議包括拉塔維（Ratawi）油田開發(fā)、Ratawi及附近油田天然氣中心處理廠建設(shè)、海水淡化工程以及太陽能發(fā)電四個子項目，具體而言：

Ratawi油田開發(fā)工程。Ratawi油田位于巴士拉南部，系伊拉克主要的待開發(fā)油田項目之一，早在1950年就被發(fā)現(xiàn)，但由于資金缺乏和地質(zhì)條件相對復(fù)雜等因素，該油田一直未進行有效開發(fā)（這也說明，在伊拉克比Ratawi儲量大、條件好的油田有很多）。在伊南方石油公司（SOC）自身努力下，該油田于2007年投產(chǎn)，目前產(chǎn)量水平為8.5萬桶/日。道達爾公司進入后，預(yù)計該油田的高峰產(chǎn)量將達到21萬桶/日（年產(chǎn)1050萬噸）。

Ratawi天然氣中心處理廠項目。該天然氣處理廠主要是處理來自Ratawi、West Qurna 2（西古爾納2）、Majnoon（馬吉倫）、Tuba、Luhais等5個油田的伴生氣。處理能力60億方/年，投資約50億美元。建成后將生產(chǎn)50億方/年干氣、1.2萬桶/日凝析油、以及3000噸/日的液化石油氣（LPG）。該項目生產(chǎn)的干氣將用于發(fā)電，可部分替代目前用于發(fā)電的原油。該項目的一大優(yōu)勢是，其天然氣生產(chǎn)成本約為1.5~2美元/MMBtu，大幅低于目前從伊朗進口的8美元/MMBtu的天然氣價格。

海水淡化工程。我們知道，伊拉克的主力油區(qū)在該國南部，而南部地區(qū)各大主力油田的開發(fā)大多已進入中后期，需要通過“注水”增加油藏的驅(qū)動力進行二次采油，以提高油田采收率。但伊南部淡水資源嚴重不足，于是將附近海水進行淡化作為注水水源就成了一項迫在眉睫的工作（不能直接注海水，海水礦化度高，會“污染”地層和“傷害”油層）。按照此次與道達爾簽訂的合同，該注水項目處理能力預(yù)計為500萬桶/日，可擴展至750萬桶/日，投資約30億美元。

太陽能發(fā)電工程。道達爾承諾會在伊拉克南部加大非化石能源投資，核心便是該光伏發(fā)電項目。該項目產(chǎn)能為1GW（吉瓦），投資約10億美元。所生產(chǎn)電力的平準生產(chǎn)成本將比現(xiàn)有發(fā)電成本低45%。

該能源綜合利用項目的合同期30年，總投資270億美元，其中三分之一（約100億美元）將發(fā)生在前10年。伊拉克石油部長伊霍桑表示，基于50美元油價測算的話，此次簽署的一系列協(xié)議預(yù)計將為伊拉克帶來950億美元的收益。

（道達爾的能源轉(zhuǎn)型目標計劃）

（伊南部油田上空的“火炬”）

2 道達爾在伊拉克的行為，是否有悖于其能源轉(zhuǎn)型的承諾？

如果進一步挖掘道達爾與伊拉克政府簽訂的協(xié)議，可以看出，該能源綜合利用項目是一項化石能源與非化石能源“混搭”的特大型工程。該工程的設(shè)計非常巧妙，既考慮了伊拉克的大型油田開發(fā)，又把油田的伴生氣有效利用起來（以便消滅油田上空燃燒了數(shù)十年的“火炬”）；既通過海水淡化提升了油田的生命力和可持續(xù)發(fā)展能力，又通過太陽能發(fā)電為油田和相關(guān)公用事業(yè)工程提供電力?？芍^“一舉多得”。

但明眼人一看便知，該項目的主力投資依然是以石油天然氣為主的“化石能源開發(fā)”，太陽能項目只不過是一個“點綴”。此舉是否違背歐洲當前的低碳環(huán)保政策和道達爾公司關(guān)于“碳中和”的承諾？

近年來，受歐盟與法國氣候政策的影響，道達爾的能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略變得更加積極主動。公司在今年年報中正式提出了“大能源戰(zhàn)略”（Broad Energy Strategy）的概念。該戰(zhàn)略框架下，道達爾將分三步走：第一步先成為全球領(lǐng)先的天然氣公司，第二步成為盈利能力良好的天然氣發(fā)電公司，最后再逐步轉(zhuǎn)型為發(fā)展各類新能源的全球頂尖能源公司。

總體來看，道達爾的多元化能源公司（Energies）建設(shè)以主動向新能源領(lǐng)域布局為主，同時重視與延伸天然氣業(yè)務(wù)，力圖在全球低碳化與能源轉(zhuǎn)型中獲得主動權(quán)。道達爾計劃在2030年，將公司石油產(chǎn)品的銷售額減少約30%，并將公司的銷售組合將變成30%的石油產(chǎn)品，5%的生物燃料，50%的天然氣和15%的電力業(yè)務(wù)。

道達爾的戰(zhàn)略非常明顯，先抓住天然氣這一低碳能源，做大天然氣業(yè)務(wù)，同時涉足其他零碳能源業(yè)務(wù)，以到2050年實現(xiàn)完全碳中和（范圍1+范圍2+范圍3）和凈零排放。但伊拉克這個能源綜合利用工程依然是化石能源占大頭的項目，從實際行動方案來看，并不利于道達爾有效落實其低碳戰(zhàn)略。

我們不能說道達爾“說一套、做一套”。而是在確保公司業(yè)務(wù)增長、盈利能力和低碳轉(zhuǎn)型等諸多“約束性條件”下采取的一種統(tǒng)籌平衡策略。畢竟，石油巨頭體量巨大，在轉(zhuǎn)型時需要尋找一個能夠容納下其規(guī)模并保證投資回報率的市場。而伊拉克正是這樣的一個市場。

從道達爾公司對外釋放的信息來看，公司在竭力說服公眾，伊拉克這個能源綜合利用項目是符合公司發(fā)展戰(zhàn)略的。正如CEO潘彥磊所言：“該項目完美地展示了道達爾新的可持續(xù)發(fā)展模式，我們是一家多元能源公司，通過天然氣和太陽能的綜合利用來支持伊拉克的能源轉(zhuǎn)型，并滿足本地不斷增長的電力需求。該項目還展現(xiàn)了道達爾成功利用其在中東這個生產(chǎn)成本最低油氣富集地的獨特地位和杠桿效應(yīng)，來獲得大型可再生能源項目機會的能力?！?/p>

3 道達爾大舉進入伊拉克，于其他外國投資者而言是個利好

近年來，伊拉克的整體投資環(huán)境有明顯惡化趨勢。

一方面，伊拉克的安全風險高企一直是個大問題。前幾年伊斯蘭國是主要的安全威脅；后來伊朗支持的什葉派民兵武裝力量和美軍的沖突不斷，給外國投資者帶來嚴重安全風險；近來則是油田附近社區(qū)和部落居民游行示威和鬧事事件不斷增多，堵門堵路經(jīng)常發(fā)生，這種“勒索式”襲擊給外國石油公司增添了無盡煩惱。

另一方面，伊拉克的整體營商環(huán)境也在變差，伊拉克政府有強烈經(jīng)濟民族主義傾向，堅持嚴苛的合同條款，大幅拖欠對外國石油公司的欠款，并且利用民族主義將民生惡化的“禍水”潑在外國石油公司身上。這導(dǎo)致數(shù)家歐美石油巨頭萌生了退出伊拉克市場的念頭。

伊拉克市場自2008年重新開放以來，中國石油公司大舉進入，目前在伊拉克市場上投入最多、產(chǎn)業(yè)鏈最長、產(chǎn)量規(guī)模最大的依然是中國公司，而一旦歐美石油公司悉數(shù)退出，意味著中國企業(yè)將獨自面對伊拉克不斷高企的政治、經(jīng)濟和安全等風險。

現(xiàn)在，道達爾這一歐洲老牌能源巨頭的進入，意味著伊拉克整體上依然是一個相對穩(wěn)定可靠的投資目的地，這相當于給中國在伊企業(yè)吃了顆“定心丸”。于伊拉克政府而言，留住美歐企業(yè)，是伊拉克具有吸引力投資環(huán)境的力證。不管哪個政府上臺，都希望發(fā)展本國經(jīng)濟、造福本國人民。

最后，清泉想說，270億美元如此巨額的投資，如此龐大的能源綜合利用項目，想必道達爾公司不會“獨自承受”，預(yù)計會吸納國際同行加入。通過多方參與的“聯(lián)合體”投資和運營大型油氣項目一直是國際慣例，也是分擔風險和合規(guī)運營的最佳途徑。目前，在伊拉克比較有實力的有中國石油、埃克森美孚、BP、中國海油和俄羅斯盧克石油等企業(yè)，也許，它們當中的1~2個有望成為道達爾公司在該項目上的合作伙伴，也許道達爾會邀請新的尚未涉足伊拉克市場的合作伙伴加入。

不管怎樣，在中東這樣一個全球“碳足跡”最顯著地區(qū)，開展能源綜合利用項目，是一個新的嘗試，也是一種新的商業(yè)模式，希望中國同行能從中對標和學習，在保持自身業(yè)務(wù)規(guī)模和有效發(fā)展的同時，更加堅定地推進能源轉(zhuǎn)型和“零碳”發(fā)展。

本文選編自“清泉能源SpringEnergy公眾號”，智通財經(jīng)編輯：秦志洲