板塊異動(dòng) | 軍工業(yè)績兌現(xiàn)獲驗(yàn)證 國防軍工板塊異動(dòng)上揚(yáng)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，9月9日，受軍工行業(yè)盈利驅(qū)動(dòng)決定論達(dá)成共識(shí)消息影響，A股國防軍工板塊異動(dòng)拉升，截至發(fā)稿，藍(lán)盾股份(300297.SZ)漲停;中國船舶(600150.SH)、中航西飛(000768.SZ)、晨曦航空(300581.SZ)、光啟技術(shù)(002625.SZ)、廣聯(lián)航空(300900.SZ)、天海防務(wù)(300008.SZ)等股拉升上漲。

長江證券研報(bào)指：軍工行業(yè)盈利驅(qū)動(dòng)決定論達(dá)成共識(shí)，基于景氣度傳導(dǎo)可把握投資節(jié)奏軍工行業(yè)業(yè)績增速顯示行業(yè)景氣度的比較優(yōu)勢，但股價(jià)反映仍有限，把握軍工產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度傳導(dǎo)或可指導(dǎo)整體的產(chǎn)業(yè)投資節(jié)奏。軍工行業(yè)2019H1-2021H1 的業(yè)績復(fù)合增速為33%，位全行業(yè)第四名。軍工行業(yè)2021 年初至8 月31 日的股價(jià)漲跌幅僅位列全行業(yè)的第十二名。軍工細(xì)分板塊比較來看，航空結(jié)構(gòu)件板塊的漲幅最大，業(yè)績中位數(shù)同樣排名第一，其中，鋼研高納和中航重機(jī)漲幅較大，分別為109%和105%，業(yè)績增速分別為98%和125%。整體航空發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈格局較為清晰，景氣度傳導(dǎo)情況或較為明顯，以航發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈為研究對象，其資本開支為景氣度的先導(dǎo)性指標(biāo)，上游的擴(kuò)產(chǎn)前瞻性更強(qiáng)，2021 年上半年上游擴(kuò)產(chǎn)增速下降較為明顯，而中下產(chǎn)業(yè)鏈的增速較平穩(wěn)，或表明前期為了新機(jī)型交付進(jìn)行的上游原材料資本開支已接近尾聲，后續(xù)靜待新機(jī)型交付。