智通每日大行研報(bào)丨金風(fēng)科技(02208)獲安信國(guó)際唱好 里昂首予長(zhǎng)城汽車(02333)“買入”評(píng)級(jí)

智通提示：

安信國(guó)際稱，金風(fēng)科技(02208)上半年凈利為18.5億元，同比增長(zhǎng)超45%，認(rèn)為公司是全球領(lǐng)先的風(fēng)機(jī)整機(jī)制造商，推薦投資者關(guān)注。

安信國(guó)際稱，預(yù)計(jì)比亞迪股份(01211)2021年業(yè)績(jī)前低后高，下半年隨著車型繼續(xù)放量，規(guī)模效應(yīng)增強(qiáng)，利潤(rùn)彈性大。

大摩稱，上調(diào)復(fù)星醫(yī)藥(02196)今年至2024年間的盈利預(yù)測(cè)2%至9%，并相信市場(chǎng)對(duì)新冠診斷及疫苗的需求能夠帶動(dòng)盈利。

小摩上調(diào)太平洋航運(yùn)(02343)2021-23年盈利預(yù)測(cè)45%，預(yù)計(jì)公司或迎來行業(yè)超級(jí)周期，相信有利的供求關(guān)系將持續(xù)至2022-23年。

安信國(guó)際：金風(fēng)科技(02208)風(fēng)電場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展順利 風(fēng)機(jī)大型化趨勢(shì)明顯

安信國(guó)際稱，金風(fēng)科技(02208)2021年上半年凈利潤(rùn)為18.5億元人民幣，同比增長(zhǎng)超45%。2021年內(nèi)預(yù)期公司風(fēng)機(jī)交付容量不少于10GW，明年預(yù)期風(fēng)機(jī)交付量達(dá)到12GW。該行認(rèn)為公司是全球領(lǐng)先的風(fēng)機(jī)整機(jī)制造商，積極推進(jìn)風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)，推薦投資者關(guān)注。

上半年，公司自營(yíng)風(fēng)電場(chǎng)新增權(quán)益裝機(jī)302MW，轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)規(guī)模273MW。至6月底，公司自營(yíng)風(fēng)電場(chǎng)規(guī)模達(dá)5619MW。公司自營(yíng)發(fā)電場(chǎng)，按裝機(jī)容量分部，31%位于華北地區(qū)，30%位于華東及南方地區(qū)。期內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)利用小時(shí)同比增19%至1392小時(shí)，發(fā)電量同比增長(zhǎng)28%至49.2億度。業(yè)務(wù)發(fā)展順利，分部毛利同比增長(zhǎng)32%至27.8億元。該行預(yù)期公司風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)規(guī)模將保持年均1.5~2GW，并將部分項(xiàng)目出售獲益。

安信國(guó)際：維持比亞迪股份(01211)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至340港元

安信國(guó)際稱，預(yù)計(jì)比亞迪股份(01211)2021年業(yè)績(jī)前低后高，下半年隨著DM-i及海洋系列等車型繼續(xù)放量，規(guī)模效應(yīng)增強(qiáng)，利潤(rùn)彈性大。

8月公司汽車銷量約6.9萬輛，同比增長(zhǎng)87%，21年前8月累計(jì)汽車銷量約37.3萬輛，同比增長(zhǎng)64%。8月新能源乘用車銷量6.1萬輛，同比增加332%，本年累計(jì)銷量26.1萬輛，同比增加205%。8月公司新能源銷量占比已達(dá)89.6%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，燃油車加速出清。

美銀證券：維持中國(guó)飛鶴(06186)“買入”評(píng)級(jí)

美銀證券認(rèn)為，中國(guó)飛鶴(06186)面對(duì)行業(yè)挑戰(zhàn)相對(duì)有防守性，因此投資評(píng)級(jí)維持“買入”。報(bào)告提到，在競(jìng)爭(zhēng)加劇的環(huán)境中，執(zhí)行力至為重要，而中國(guó)飛鶴已證明其繼續(xù)達(dá)至市占率增長(zhǎng)的能力，主要是受有效的客戶獲取，及嚴(yán)格控制分銷成本所推動(dòng)。

長(zhǎng)城汽車(02333)獲大行一致唱好 目標(biāo)價(jià)最高看至56港元

里昂：首予長(zhǎng)城汽車(02333)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)56港元

里昂稱，預(yù)測(cè)長(zhǎng)城汽車(02333)2021-23年凈利潤(rùn)率為6.4%/5﹒9%/6.8%，公司越野車業(yè)務(wù)是推動(dòng)利潤(rùn)快速增長(zhǎng)的關(guān)鍵，預(yù)期坦克SUV銷售將令公司盈利在2023年翻倍。

該行指，長(zhǎng)城汽車的A股年初至今累升65%，而H股只上升27%，認(rèn)為其過往強(qiáng)勁的效率改善表現(xiàn)以及其坦克SUV的前景將會(huì)反映在H股股價(jià)上。

建銀國(guó)際：維持長(zhǎng)城汽車(02333)“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升28.4%至46.1港元

建銀國(guó)際稱，提高長(zhǎng)城汽車(02333)FY22F/23F盈利預(yù)測(cè)12%/15%以反映對(duì)中國(guó)整體汽車市場(chǎng)的樂觀態(tài)度。

長(zhǎng)城汽車在皮卡和越野SUV市場(chǎng)展現(xiàn)出了精巧的設(shè)計(jì)和工藝。該行預(yù)計(jì)2021-23年新一輪自主品牌升級(jí)將借助中國(guó)乘用車市場(chǎng)的上升趨勢(shì)以及全球電氣化的趨勢(shì)盈利。新車型，包括炮、彈和坦克系列，已經(jīng)在長(zhǎng)城汽車的價(jià)值鏈上移，要求更高的平均售價(jià)和更好的利潤(rùn)率前景。長(zhǎng)城汽車?yán)^續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能以實(shí)現(xiàn)其銷售目標(biāo)。四家工廠的初始產(chǎn)能將在2022年開始貢獻(xiàn)產(chǎn)量，并幫助公司在2023-25年實(shí)現(xiàn)50至100萬輛的銷售目標(biāo)。

大摩：予復(fù)星醫(yī)藥(02196)“與大市同步”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升9.4%至61.3港元

大摩稱，上調(diào)復(fù)星醫(yī)藥(02196)今年至2024年間的盈利預(yù)測(cè)2%至9%，主要由于診癥和醫(yī)院服務(wù)收入增加，以及營(yíng)運(yùn)開支比例下降。

報(bào)告中稱，公司業(yè)務(wù)幾乎涵蓋中國(guó)醫(yī)療的所有行列，隨著研發(fā)投資增加，生產(chǎn)管線持續(xù)改善，公司與德國(guó)藥廠BioNTech(BNTX.US)有新冠疫苗合作協(xié)議，相信市場(chǎng)對(duì)新冠診斷及疫苗的需求能夠帶動(dòng)盈利。

小摩：維持太平洋航運(yùn)(02343)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升47.6%至6.2港元

小摩稱，預(yù)計(jì)太平洋航運(yùn)(02343)或迎來行業(yè)超級(jí)周期，相信有利的供求關(guān)系將持續(xù)至2022-23年。上調(diào)其2021-23年盈利預(yù)測(cè)45%，目標(biāo)價(jià)自4.2港元升至6.2港元，為行業(yè)內(nèi)最高，以反映商品需求，相信公司在上半年盈利創(chuàng)新高后，下半年將會(huì)取得更強(qiáng)勁表現(xiàn)。

該行指，在終端需求廣泛增加的支持下，乾散貨運(yùn)市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，波羅的海指數(shù)及其分子數(shù)小靈便型指數(shù)皆升上十年高位。另外港口擠塞情況也會(huì)進(jìn)一步令供應(yīng)更緊張，而環(huán)保要求也將令航運(yùn)經(jīng)營(yíng)速度下降及更多船只報(bào)廢，進(jìn)一步減少供應(yīng)。