瑞信：維持JS環(huán)球生活(01691)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價(jià)升6.4%至30港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱，維持JS環(huán)球生活(01691)“跑贏大市”評級，目標(biāo)價(jià)由28.2港元升6.4%至30港元，將未來2年的盈利提高5%-8%，反映公司強(qiáng)勁的產(chǎn)品周期和海外市場份額增加。

報(bào)告中稱，已與該公司就市場擔(dān)憂進(jìn)行美國展望、產(chǎn)品管道和運(yùn)費(fèi)成本的討論，公司指導(dǎo)2021年收入增長30%，凈利潤增長40%，以及未來幾年收入及凈利潤均保持雙位數(shù)增長。

該行表示，公司管理層對今年下半年的美國零售充滿信心，在家工作作為新常態(tài)，并會刺激需求;下半年推出新品;考慮到線上增長更快和新品擴(kuò)張，預(yù)計(jì)美國市場下半年銷售增長22%。估計(jì)下半年毛利率在收縮2.7個(gè)百分點(diǎn)，原因是關(guān)稅、原材料通脹和運(yùn)費(fèi)上漲，部分被較高的價(jià)格、成本協(xié)同效應(yīng)和產(chǎn)品組合抵消。