瘋狂!美股四巨頭“碾壓”日本股市，是時候看向低估的亞洲市場了

盡管美聯(lián)儲收緊政策預期逐漸升溫，但美股市場依舊屢創(chuàng)新高。美股四大科技巨頭——蘋果(AAPL.US)、Alphabet(GOOG.US)、亞馬遜(AMZN.US)和Facebook(FB.US)總市值加起來已超過東京證券交易所主板上的2187家公司總和。

(圖片來自萬得股票App)

據(jù)報道，這四家科技巨頭總市值已經超過7萬億美元，超過整個東證指數(shù)上市公司的市值總和。此外，單就蘋果和Facebook加在一起的價值，就超過了整個富時100指數(shù);亞馬遜市值(1.76萬億美元)更是比德國DAX指數(shù)成分股總量還大。

今年以來，美股受美聯(lián)儲寬松政策推動屢創(chuàng)新高，但日本等國家市場卻受到疫情擔憂影響，表現(xiàn)稍遜于其他市場。MSCI日本指數(shù)年初至今回報率僅為3.29%，而MSCI歐洲指數(shù)同期回報率為14.98%。標普500指數(shù)和納斯達克指數(shù)年初至今分別上漲20.79%和18.95%。

Jeffreys策略師卡勒(Shrikant Kale)表示，歷史行情表明，季節(jié)性因素，如9月至12月期間日元持續(xù)貶值趨勢和美國國債收益率不斷上升，將成為推動日本股市上漲的強大動力。除了這些利好因素，日本成年人完全接種疫苗比例的上升，應該會推動市場復蘇。

一旦勢頭增強，世界各地的投資者將能夠更密切地關注亞洲市場的基本面。據(jù)卡勒表示，這包括全球企業(yè)盈利能力的反彈，以日本為例，東證公司76%的公司業(yè)績超過了普遍預期。

亞洲市場邁向復蘇

受Delta變異病毒，監(jiān)管政策趨嚴及美聯(lián)儲縮減購債規(guī)模的擔憂影響，亞洲市場今年夏季加劇波動。但隨著全球投資情緒好轉，前期超跌的板塊紛紛回暖。

以恒生科技指數(shù)為例，港股上市科技公司在7、8月加劇拋售，但該指數(shù)自8月20日以來的漲幅已超過11%，由于投資者涌入超賣股票。GAM Investments 駐香港的投資經理Rob Mumford表示：“回歸中性是相當明顯的交易，特別是對于已經超賣的股票?！?/p>

瑞士信貸(Credit Suisse)亞太股票策略聯(lián)席主管丹?法恩曼(Dan Fineman)表示:“在全球范圍內，除日本外的亞洲是我們增持最多的地區(qū)。”

法恩曼指出，在整個亞洲地區(qū)，每股收益(EPS)增幅至少將維持在“十幾”水平3至5年。每股收益是一種被廣泛用于評估公司價值的指標。他說，這將受到穩(wěn)定經濟增長和降低稅收壓力等因素的推動。

在亞洲市場中，瑞士信貸(Credit Suisse)較為看好韓國，預計2021年每股收益將增長43%。Fineman表示，韓國股票比北亞同行便宜，而且韓國是所謂DRAM芯片的主要制造商所在地，這是瑞士信貸青睞的技術領域。

此外，法恩曼認為亞洲地區(qū)的銀行股"非常便宜"，也將受益于全球經濟增長的改善。但他補充稱，一旦估值趕上大盤，瑞信將關閉對亞洲銀行的頭寸。

本文選編自“Wind資訊”；智通財經編輯：劉家殷。