調(diào)研記錄|歐科億（688308.SH）：“年產(chǎn)4000萬片高端數(shù)控刀片智造基地建設(shè)項(xiàng)目”預(yù)計(jì)年底完成項(xiàng)目前期建設(shè) 擬投資不低于5億元用于建設(shè)數(shù)控刀具產(chǎn)業(yè)園

智通財(cái)經(jīng)APP訊，歐科億（688308.SH）在8月31日接受調(diào)研時(shí)表示，公司募投項(xiàng)目“年產(chǎn)4000萬片高端數(shù)控刀片智造基地建設(shè)項(xiàng)目”進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)2021年底完成項(xiàng)目前期建設(shè)。同時(shí)，公司鋼制品項(xiàng)目進(jìn)入試運(yùn)行階段，已有小批量產(chǎn)品。整體硬質(zhì)合金刀具項(xiàng)目，已完成前期設(shè)備調(diào)試，并有少量試磨打樣產(chǎn)品，下半年后期設(shè)備將陸續(xù)到位，產(chǎn)能將進(jìn)一步提升。今年原材料持續(xù)上漲，尤其是碳化鎢八月份達(dá)到高位。一方面，公司增加了原材料庫(kù)存，目前原材料庫(kù)存已經(jīng)到10月底；另一方面，公司產(chǎn)品相應(yīng)提價(jià)，材料漲價(jià)影響能傳導(dǎo)到下游。公司于4月30日與株洲高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署了《項(xiàng)目進(jìn)區(qū)合同》，公司擬投資不低于5億元，用于建設(shè)數(shù)控刀具產(chǎn)業(yè)園?！皩＞匦隆闭邔?duì)入選的中小企業(yè)形成直接利好。一方面，除財(cái)政資金獎(jiǎng)補(bǔ)外，相關(guān)配套政策有助于降低“專精特新”中小企業(yè)的創(chuàng)新成本，同時(shí)對(duì)入選企業(yè)帶來品牌效應(yīng)；另一方面，政策支持行業(yè)協(xié)同創(chuàng)新，中小企業(yè)一定程度上可以借助行業(yè)協(xié)同及資源整合加快創(chuàng)新步伐。

具體問答實(shí)錄如下：

問：請(qǐng)介紹2021年上半年經(jīng)營(yíng)情況。

答：2021年上半年，下游市場(chǎng)需求旺盛，國(guó)產(chǎn)刀具進(jìn)口替代加快，隨著公司新增產(chǎn)能的投產(chǎn)，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。(1)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)：2021年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入49,554.83萬元，同比增長(zhǎng)60.77%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)10,417.34萬元，同比增長(zhǎng)117.35%。其中，數(shù)控刀具產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21,115.48萬元，同比增長(zhǎng)54.87%;硬質(zhì)合金制品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28,268.01萬元，同比增長(zhǎng)65.40%。數(shù)控刀具的毛利率為45.19%，環(huán)比提升2.36%;硬質(zhì)合金制品的毛利率為24.14%，環(huán)比提升1.38%;綜合毛利率為33.14%，環(huán)比提升1.69%。公司凈利潤(rùn)率為21.02%，同比增加5.47個(gè)百分點(diǎn)。

(2)技術(shù)創(chuàng)新與新品開發(fā)：公司重點(diǎn)完善了面向終端市場(chǎng)的賽爾奇品牌系列產(chǎn)品，對(duì)于鋼件、不銹鋼、鑄鐵的半精加工及精加工，性能更優(yōu)。同時(shí)，加大了銑刀牌號(hào)產(chǎn)品的開發(fā)，通過新型90度面銑刀、88度面銑刀、75度面銑刀、模具銑刀等產(chǎn)品開發(fā)，完善了銑削牌號(hào)，拓寬銑削產(chǎn)品的應(yīng)用范圍。結(jié)合市場(chǎng)需求，公司重點(diǎn)對(duì)汽車、航空航天、模具等行業(yè)刀具進(jìn)行了系統(tǒng)性研究，取得了階段性的成效。針對(duì)風(fēng)電、軌道交通等強(qiáng)力車削加工領(lǐng)域的特點(diǎn)，開發(fā)了適用于鋼類強(qiáng)力車削加工的OC系列新牌號(hào)及產(chǎn)品系列。

(3)項(xiàng)目進(jìn)展：公司募投項(xiàng)目“年產(chǎn)4000萬片高端數(shù)控刀片智造基地建設(shè)項(xiàng)目”進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)2021年底完成項(xiàng)目前期建設(shè)。同時(shí)，公司鋼制品項(xiàng)目進(jìn)入試運(yùn)行階段，已有小批量產(chǎn)品。整體硬質(zhì)合金刀具項(xiàng)目，已完成前期設(shè)備調(diào)試，并有少量試磨打樣產(chǎn)品，下半年后期設(shè)備將陸續(xù)到位，產(chǎn)能將進(jìn)一步提升。公司金屬陶瓷鋸齒刀片和金屬陶瓷數(shù)控刀片已形成少量銷售。

問：2021年上半年，公司數(shù)控刀片和硬質(zhì)合金制品的銷量分別是多少?

答：2021年上半年，公司數(shù)控刀片銷量為3676萬片，硬質(zhì)合金制品銷量為987噸。

問：原材料處于較高價(jià)位，公司如何對(duì)沖原材料上漲的壓力?

答：今年原材料持續(xù)上漲，尤其是碳化鎢八月份達(dá)到高位。一方面，公司增加了原材料庫(kù)存，目前原材料庫(kù)存已經(jīng)到10月底，通過提前鎖定部分原材料一定程度上降低了原材料上漲對(duì)成本的影響;另一方面，公司產(chǎn)品相應(yīng)提價(jià)，材料漲價(jià)影響能傳導(dǎo)到下游，因此，公司產(chǎn)品毛利率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，未對(duì)公司盈利造成不利影響。

問：公司在株洲高新區(qū)建設(shè)數(shù)控刀具產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目的進(jìn)展情況如何?

答：公司于2021年4月30日與株洲高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署了《項(xiàng)目進(jìn)區(qū)合同》，公司擬投資不低于5億元，用于建設(shè)數(shù)控刀具產(chǎn)業(yè)園，主要是針對(duì)硬質(zhì)合金棒材、整體硬質(zhì)合金刀具、鋼制品刀體、金屬陶瓷等方面，具體項(xiàng)目還需要進(jìn)一步進(jìn)行可行性論證。公司將根據(jù)后續(xù)進(jìn)展情況，及時(shí)履行相應(yīng)的審批程序及信息披露義務(wù)。

問：今年公司在銷售渠道方面有什么進(jìn)展?

答：公司通過穩(wěn)步推進(jìn)營(yíng)銷策略，一方面，集中優(yōu)質(zhì)客戶資源，產(chǎn)品在市場(chǎng)主流客戶處形成穩(wěn)定銷量，主要通過核心經(jīng)銷商、多層級(jí)中小型經(jīng)銷商以及戰(zhàn)略合作客戶等方式;另一方面，公司加大了終端客戶的開拓，主要通過賽爾奇品牌網(wǎng)絡(luò)、品牌專營(yíng)店、專用領(lǐng)域市場(chǎng)開拓等方式，整體解決方案的業(yè)務(wù)有一定提升。此外，公司加大了海外銷售布局，海外市場(chǎng)空間更大，公司產(chǎn)品具備海外競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)，刀具是全球性的市場(chǎng)，未來海外是很重要的增量。

問：您好，想請(qǐng)問下公司目前大客戶進(jìn)展咋樣?

答：目前，公司開拓大客戶主要有兩個(gè)方面：一方面，公司通過大中型終端客戶，拓展公司整體解決方案的業(yè)務(wù)，代表性客戶為比亞迪等;另一方面，公司通過開拓有影響力的大型經(jīng)銷商客戶，提升單一客戶的銷售規(guī)模。

問：您好，請(qǐng)問公司上半年利潤(rùn)率大幅提高最重要的原因是什么?后面怎么去維持利潤(rùn)率?

答：2021年半年度，公司凈利潤(rùn)率大幅提升主要是因?yàn)楣疽?guī)模效益后單位成本有所下降，同時(shí)，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，產(chǎn)品毛利率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。未來，公司將持續(xù)加大研發(fā)，加快新產(chǎn)品開發(fā)，同時(shí)由刀片到整體刀具拓展，不斷提升公司的盈利能力。

問：您好，請(qǐng)問硬質(zhì)合金收入增長(zhǎng)較快的原因是什么?棒材上半年收入多少?全年收入大概能到多少?

答：硬質(zhì)合金制品收入增長(zhǎng)較快主要是下游景氣度高，需求旺盛，同時(shí)公司硬質(zhì)合金制品中高端鋸齒刀片和硬質(zhì)合金棒材收入增加較快。2021年半年度，公司硬質(zhì)合金棒材收入3053萬元，下半年硬質(zhì)合金棒材收入會(huì)略有提升。

問：請(qǐng)問硬質(zhì)合金刀具和數(shù)控刀具壽命或者更新周期一般是多久呢?

答：數(shù)控刀片的更換頻率比較高，根據(jù)不同的應(yīng)用場(chǎng)景存在差異;鋸齒刀片的更換周期相對(duì)較長(zhǎng)一些。

問：請(qǐng)問行業(yè)和公司未來最大的增長(zhǎng)點(diǎn)分別是什么呢?

答：目前，硬質(zhì)合金刀具成為全球應(yīng)用領(lǐng)域最廣、占比最高的刀具材料，而且隨著制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)加快，未來高端數(shù)控刀具是行業(yè)最主要的增長(zhǎng)點(diǎn)。國(guó)產(chǎn)刀具處于進(jìn)口替代加快的黃金時(shí)期，公司未來的增長(zhǎng)點(diǎn)包括：首先，公司要立足刀片，繼續(xù)完善產(chǎn)品系列深耕刀片市場(chǎng);其次，適當(dāng)布局金屬陶瓷刀具市場(chǎng);再者，加快布局硬質(zhì)合金刀具整體解決方案業(yè)務(wù)以及延伸整體硬質(zhì)合金棒材產(chǎn)業(yè)鏈拓展整體硬質(zhì)合金刀具。

問：請(qǐng)問公司數(shù)控刀具產(chǎn)品在質(zhì)量和品類上相較于廈門金鷺、株洲鉆石以及華銳數(shù)控等公司有明顯劣勢(shì)或者優(yōu)勢(shì)嗎?

答：數(shù)控刀具具有產(chǎn)品種類繁多、應(yīng)用領(lǐng)域分散的特點(diǎn)，公司與國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在發(fā)展過程中，以自身的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品為核心，針對(duì)于下游加工領(lǐng)域各有側(cè)重，形成了一定程度的錯(cuò)位發(fā)展。目前，國(guó)內(nèi)刀具企業(yè)主要對(duì)標(biāo)進(jìn)口刀具，國(guó)產(chǎn)刀具進(jìn)口替代不斷加快。

問：4000萬片數(shù)控刀片的募投項(xiàng)目建設(shè)完成后預(yù)計(jì)產(chǎn)能利用率能達(dá)到多少?下游景氣度是否能持續(xù)到募投項(xiàng)目建成?

答：“年產(chǎn)4,000萬片高端數(shù)控刀片智造基地建設(shè)項(xiàng)目”的主要產(chǎn)品為精加工刀片、復(fù)雜異形銑削刀片、專用車刀片和專用銑刀片。本次募投項(xiàng)目擬擴(kuò)充高端數(shù)控刀片產(chǎn)品的產(chǎn)能，主要針對(duì)現(xiàn)有存量的進(jìn)口刀具的替代，受下游景氣度影響不大。通過本次募投項(xiàng)目的實(shí)施，公司研發(fā)成果轉(zhuǎn)化能力提高，產(chǎn)品系列進(jìn)一步豐富，“智造”能力增強(qiáng)，從而在保持公司數(shù)控刀具產(chǎn)品良好發(fā)展勢(shì)頭的基礎(chǔ)上，提升盈利能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

問：2021年上半年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額下降的主要原因是什么?下半年是否會(huì)有所改善?

答：經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額下降的主要原因是公司應(yīng)對(duì)原材料漲價(jià)囤貨比較多，通用鋸齒產(chǎn)品用到的部分再生原料，不能用承兌只能采用現(xiàn)金支付，影響了一部分現(xiàn)金流，下半年現(xiàn)金流會(huì)改善。

問：公司入選“專精新”小巨人名單，對(duì)公司后續(xù)有什么積極影響?

答：“專精特新”政策將對(duì)入選的中小企業(yè)形成直接利好。一方面，除財(cái)政資金獎(jiǎng)補(bǔ)外，相關(guān)配套政策有助于降低“專精特新”中小企業(yè)的創(chuàng)新成本，同時(shí)對(duì)入選企業(yè)帶來品牌效應(yīng)，吸引更多優(yōu)質(zhì)要素資源流入優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)，有助于中小企業(yè)專注于細(xì)分技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行持續(xù)創(chuàng)新。另一方面，政策支持行業(yè)協(xié)同創(chuàng)新，中小企業(yè)一定程度上可以借助行業(yè)協(xié)同及資源整合加快創(chuàng)新步伐，相當(dāng)于為中小企業(yè)的創(chuàng)新活力加杠桿，提升創(chuàng)新效率。

問：今年刀具行情好，是什么原因?能否持續(xù)?

答：從2020年以來，硬質(zhì)合金刀具材料出現(xiàn)了高速增長(zhǎng)，特別是數(shù)控刀片、3C產(chǎn)業(yè)所用的棒材出現(xiàn)了供不應(yīng)求的現(xiàn)象，主要原因有：一是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求激增：主要表現(xiàn)在裝備制造業(yè)、電子信息產(chǎn)業(yè)的需求增長(zhǎng);二是硬質(zhì)合金工具質(zhì)量的提升：我國(guó)硬質(zhì)合金產(chǎn)業(yè)經(jīng)過近70年發(fā)展，硬質(zhì)合金生產(chǎn)工藝、技術(shù)和關(guān)鍵裝備已基本具備國(guó)際同行的先進(jìn)水平，已從量的增長(zhǎng)而更專注于質(zhì)的提升;三是國(guó)產(chǎn)刀具替代進(jìn)口加速：作為全球制造業(yè)第一大國(guó)，國(guó)產(chǎn)刀具進(jìn)口替代進(jìn)程加快;四是全球普遍出現(xiàn)資金寬松，更加促進(jìn)了制造業(yè)的回升。根據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，目前這種高速增長(zhǎng)期預(yù)計(jì)持續(xù)到2023年，以后會(huì)在這個(gè)高位平臺(tái)上進(jìn)入常態(tài)化增長(zhǎng)運(yùn)行。

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