大摩：予比亞迪電子(00285)“增持”評級 目標價51港元

智通財經APP獲悉，大摩發(fā)布研究報告稱，予比亞迪電子(00285)“增持”評級，目標價51港元，公司大部分利潤率及盈利風險已反映在上半年業(yè)績，展望將來，其北美客戶的業(yè)務擴張及電子煙業(yè)務的突破將會成為集團的主要增長動力。

該行表示，公司尋求加熱不燃燒制品(HNB)業(yè)務的持續(xù)增長，其新的ODM項目已計劃于明年大量生產。另外，公司已建造的陶瓷霧化器的全自動生產線，每日產能為300萬。目前正在與超過10家國內客戶和1家海外客戶洽談，目標是在第四季大量生產。

報告提到，公司正與北美客戶啟動NPI項目，目標是2022年大量生產，又計劃在中山和越南建造工廠，預期將會在2022╱23年度完成。大摩指，比亞迪電子的口罩收入在去年第二季和第三季達到頂峰，預計今年第四季將面臨更正?；母偁?。公司管理層維持全年收入指引為1000億元人民幣，又認為在組件短缺緩解和北美客戶推出新產品的背景下，或會從今年第四季度開始復蘇。