瑞信：維持中國(guó)生物制藥(01177)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)9%至10港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國(guó)生物制藥(01177)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由11港元下調(diào)至10港元，將2021-23年純利預(yù)測(cè)上調(diào)120%/55%/25%。該行認(rèn)為集中采購(gòu)最終將成為行業(yè)常態(tài)，影響正逐步消散，加上預(yù)期公司將繼續(xù)推出更多創(chuàng)新產(chǎn)品，帶來可持續(xù)增長(zhǎng)。

報(bào)告中稱，公司第二季收入同比升10.7%，增長(zhǎng)稍低于預(yù)期;由于來自合營(yíng)(主要來自科興)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)較預(yù)期高，次季純利同比提升17倍，超出該行預(yù)期。公司的腫瘤科業(yè)務(wù)繼續(xù)為主要收入增長(zhǎng)動(dòng)力，上半年同比升25.1%，占總收入35%。上半年肝炎產(chǎn)品收入同比跌11.4%，但單計(jì)第二季就取得按季及同比增長(zhǎng)。