瑞信：維持海爾智家(06690)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升20.5%至48.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱，維持海爾智家(06690)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)從40港元升20.5%至48.2港元，將2021-22年盈利預(yù)測(cè)上調(diào)4%及3%，以反映數(shù)字化和高端化利潤(rùn)率擴(kuò)張快于預(yù)期，預(yù)計(jì)2022年稅前盈利率將升至6.9%，2021-23年盈利復(fù)合年增長(zhǎng)率為26.9%。該行強(qiáng)調(diào)，公司是領(lǐng)域首選，對(duì)其高端化戰(zhàn)略保持樂(lè)觀態(tài)度。

報(bào)告中稱，盡管成本壓力環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，但公司第二季收入同比增長(zhǎng)8.1%，經(jīng)常性利潤(rùn)增長(zhǎng)1.06倍，高于普遍預(yù)期。公司上半年海外市場(chǎng)銷售額同比增長(zhǎng)23.5%，原因是家庭消費(fèi)和高端化的市場(chǎng)份額增加，經(jīng)營(yíng)溢利率為5.7%，同比增長(zhǎng)2.4個(gè)百分點(diǎn)。家電銷售同比增長(zhǎng)29.9%，但其他業(yè)務(wù)拖累下滑58%。