大和：上調(diào)信義光能(00968)至“跑贏大市”評級 目標價升87%至21.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報告稱，將信義光能(00968)評級由“持有”升至“跑贏大市”，目標價由11.5港元調(diào)高87%至21.5港元，上調(diào)2021-23年盈利預測7%至10%，并調(diào)高企業(yè)價值倍數(shù)(EV/EBITDAmultiple)，由21倍升至26倍，因平均售價大致見底及容量上升。

該行預期，公司2020-23年的太陽能玻璃毛利率穩(wěn)定，維持32%至39%，而容量的復合年均增長率為35%。對公司的評級仍低福萊特玻璃(06865)一級，因估計后者于2020-23年的容量復合年均增長率較高，達58%。