全民健身 這些概念股“大爆發(fā)”!

《全民健身計(jì)劃(2021-2025年)》重磅發(fā)布，目標(biāo)2025年全國(guó)體育產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)5萬(wàn)億元。我們認(rèn)為，運(yùn)動(dòng)器械及材料制造行業(yè)的邊際受益程度最大，國(guó)貨運(yùn)動(dòng)品牌的崛起進(jìn)一步加速，產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能將持續(xù)供不應(yīng)求。

計(jì)劃提出：目標(biāo)到2025年，各運(yùn)動(dòng)項(xiàng)目參與人數(shù)持續(xù)提升，經(jīng)常參加體育鍛煉的人數(shù)比例從當(dāng)前的37.2%提升到38.5%，實(shí)現(xiàn)縣(市、區(qū))、鄉(xiāng)鎮(zhèn)(街道)、行政村(社區(qū))三級(jí)公共健身設(shè)施和社區(qū)15分鐘健身圈全覆蓋，每千人擁有社會(huì)體育指導(dǎo)員2.16名，帶動(dòng)全國(guó)體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模達(dá)到人民幣5萬(wàn)億元。相比此前國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家體育總局公布的2019年全國(guó)體育產(chǎn)業(yè)規(guī)模約2.9萬(wàn)億元，具有約70%的增長(zhǎng)空間。

7月電商數(shù)據(jù)

1)運(yùn)動(dòng)鞋服：天貓平臺(tái)運(yùn)動(dòng)鞋服銷售總額達(dá)29.1億元，同比增長(zhǎng)8%;

2)服裝：淘系全網(wǎng)男裝銷售總額達(dá)91.7億元，同比增長(zhǎng)6.4%;女裝銷售總額達(dá)236.56億元，同比下滑10.2%，童裝銷售總額達(dá)28.05億元，同比下滑9.4%。

運(yùn)動(dòng)鞋服 7 月品牌情況

國(guó)際品牌：阿迪同比下滑41%，耐克同比下滑52%。1)Adidas7月天貓平臺(tái)同比下滑41%至1.9億元;2)Nike7月天貓平臺(tái)同比下滑52%至1.8億元。

國(guó)內(nèi)品牌：安踏增速達(dá)24%，李寧增速達(dá)35%，鴻星爾克增速達(dá)1670%。1)安踏7月天貓平臺(tái)同比增長(zhǎng)24%至3.8億元;2)李寧7月天貓平臺(tái)同比增長(zhǎng)35%至2.7億元;3)鴻星爾克7月天貓平臺(tái)同比增長(zhǎng)1670%至4.8億元。

運(yùn)動(dòng)時(shí)尚：高速增長(zhǎng)，F(xiàn)ila增速達(dá)77%、Descente增速達(dá)58%。1)Fila7月天貓平臺(tái)同比增長(zhǎng)77%至1.8億元;2)Descente7月天貓平臺(tái)同比增長(zhǎng)58%至0.1億元。

《全民健身計(jì)劃(2021-2025年)》發(fā)布，掘金5萬(wàn)億體育產(chǎn)業(yè)

1)2025年經(jīng)常參加體育鍛煉人數(shù)比例計(jì)劃提升至38.5%。

2)計(jì)劃建設(shè)相關(guān)體育健身場(chǎng)館及設(shè)施。

3)運(yùn)動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)最強(qiáng)風(fēng)口。

我們認(rèn)為，本次健身計(jì)劃明確釋放出引導(dǎo)社會(huì)資源向體育產(chǎn)業(yè)鏈傾斜的信號(hào)，政策引導(dǎo) 與資源扶持將帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展，建議把握三大投資主線：

國(guó)貨運(yùn)動(dòng)戶外品牌，終端需求將延續(xù)高景氣

安踏體育(02020)：7月重磅發(fā)布主品牌五年戰(zhàn)略與“贏領(lǐng)計(jì)劃”，未來(lái)5年目標(biāo)流水年復(fù)合增速達(dá)18%-25%，市場(chǎng)份額提升3-5個(gè)百分點(diǎn)，成為繼FILA品牌之外的新增長(zhǎng)引擎。

李寧(02331)：最具國(guó)貨代表性的運(yùn)動(dòng)品牌，借國(guó)潮之勢(shì)進(jìn)入量?jī)r(jià)齊升的高景氣階段，品牌調(diào)性提升、品類結(jié)構(gòu)優(yōu)化，將持續(xù)增強(qiáng)盈利能力。

特步國(guó)際(01368)：主品牌聚焦專業(yè)跑步賽道閃耀馬拉松賽事，推出少林聯(lián)名追逐國(guó)潮趨勢(shì)，6月高瓴投資10億元賦能K-SWISS、Palladium等其它品牌，品牌矩陣煥發(fā)新動(dòng)能。

運(yùn)動(dòng)器械ODM/OEM

此次計(jì)劃明確提出新建或改擴(kuò)建2000個(gè)以上體育公園、健身中心等健身場(chǎng)地，補(bǔ)齊超5000個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)(街道)的健身器材場(chǎng)地，數(shù)字化升級(jí)改造超1000個(gè)公共體育場(chǎng)館。

產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能持續(xù)供不應(yīng)求

申洲國(guó)際(02313)：全球最具規(guī)模的縱向一體化針織制造商，深度綁定Nike、Adidas、Uniqlo、Puma等頂尖客戶，長(zhǎng)期看海外產(chǎn)能擴(kuò)張推動(dòng)量的增長(zhǎng)，面料研發(fā)助力享有議價(jià)權(quán)，行業(yè)格局強(qiáng)者恒強(qiáng)。

投資建議

短期看龍頭中報(bào)業(yè)績(jī)普遍良好，中長(zhǎng)期看高行業(yè)發(fā)展空間下，強(qiáng)者恒強(qiáng)趨勢(shì)凸顯，珍惜回調(diào)布局機(jī)會(huì)。

推薦

安踏體育，建議關(guān)注李寧。

風(fēng)險(xiǎn)提示

若新型冠狀病毒感染肺炎疫情持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，業(yè)績(jī)可能不及預(yù)期。

本文編選自“申萬(wàn)宏源香港”，智通財(cái)經(jīng)編輯：玉景。