大和：下調(diào)信達(dá)生物(01801)目標(biāo)價27.2%至67港元 評級降至“跑贏大市”

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報告稱，將信達(dá)生物(01801)目標(biāo)價由92港元下調(diào)27.2%至67港元，下調(diào)2021-22年收入預(yù)測25%及28%，認(rèn)為主要下行風(fēng)險為PD-1單抗價格大幅下降，評級由“買入”降至“跑贏大市”。

報告中稱，集團(tuán)上半年收入同比增1.01倍，符合該行預(yù)期，不過主要產(chǎn)品信迪利單抗第二季收入按季持平，為7億元人民幣，而生物類似藥占總收入的一大部分。該行認(rèn)為，集團(tuán)2021至2022年的收入增長面對壓力，可能會導(dǎo)致估值下降?；诮衲甑膰裔t(yī)保藥品目錄談判存在不確定性，建議投資者暫時避開儲備中有PD-1單抗的生物科技公司。