野村證券：龍光集團(tuán)(03380)規(guī)模與利潤(rùn)更好平衡 維持“買入”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)17.4港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，著名國際投資銀行野村證券發(fā)布最新研報(bào)，繼續(xù)推薦買入龍光集團(tuán)(03380)。該行指出，龍光恪守穩(wěn)健的財(cái)務(wù)策略，持續(xù)鞏固穩(wěn)定的現(xiàn)金流和良好的資本結(jié)構(gòu)，繼續(xù)保持“綠檔”。基于充裕的可售資源及強(qiáng)大的戰(zhàn)略執(zhí)行力，2021上半年公司實(shí)現(xiàn)權(quán)益合約銷售額約人民幣736.4億元，同比增長(zhǎng)59%，已完成年度銷售目標(biāo)51%, 將順利完成2021年的合約銷售目標(biāo) 。

該行并指，龍光圍繞“城市綜合服務(wù)商”定位，沿著房地產(chǎn)開發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈不斷拓展新業(yè)務(wù)，提升專業(yè)化服務(wù)水平，旗下設(shè)計(jì)、建筑、園林、裝飾四大業(yè)務(wù)板塊有望成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

該行認(rèn)為，龍光土儲(chǔ)資源充裕優(yōu)質(zhì)。截至2021年6月30日，公司總土儲(chǔ)面積8556萬平方米。土儲(chǔ)結(jié)構(gòu)合理，近期土儲(chǔ)面積3930萬平方米，占比46%，貨值5320億元，保障三年開發(fā)所需。城市更新土儲(chǔ)面積占比54%，價(jià)值潛力大，轉(zhuǎn)化可持續(xù)，保障長(zhǎng)期盈利能力。該行指出，龍光未來三年業(yè)績(jī)確定性高，派息優(yōu)厚，財(cái)務(wù)穩(wěn)健，將持續(xù)為投資者創(chuàng)造價(jià)值。