板塊異動(dòng) | 煤企上半年業(yè)績普遍同比大增 煤炭板塊拉升回暖

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，8月30日，受煤企上半年業(yè)績普遍同比大增消息影響，A股煤炭板塊拉升回暖，截至發(fā)稿，鄂爾多斯(600295.SH)漲停；晉控煤業(yè)(601001.SH)、陜西煤業(yè)(601225.SH)、金能科技(603113.SH)、兗州煤業(yè)(600188.SH)、平煤股份(601666.SH)、露天煤業(yè)(002128.SZ)等股拉升上漲。

開源證券研報(bào)指：近期基本面主要支撐在于：產(chǎn)業(yè)鏈低庫存壓力；安檢再度收緊產(chǎn)地供應(yīng)。后期判斷，需求方面，盡管九月淡季來臨，電廠日耗回落預(yù)期下需求有所承壓，但集中補(bǔ)庫或?qū)⑻峁┫乱浑A段需求支撐：本輪旺季階段電廠由于煤價(jià)偏高被迫保持低庫存運(yùn)行，或?qū)⒗?~10月淡季進(jìn)行集中補(bǔ)庫，同時(shí)北方冬儲(chǔ)也即將開啟，另外工業(yè)用電及非電耗煤需求因錯(cuò)峰生產(chǎn)仍有韌性，因此有望出現(xiàn)“淡季不淡”；供給方面，發(fā)改委保供增產(chǎn)政策力度加大，主要從產(chǎn)能核增及露天礦復(fù)產(chǎn)等多方面挖掘增產(chǎn)潛力，供給邊際寬松確定性較強(qiáng)，但增產(chǎn)落地仍需時(shí)間，短期供給端較難實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性寬松?？傮w來看，短期內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)難見深跌，有望在較高位置過渡至冬季旺季。雙焦方面，本周價(jià)格持續(xù)強(qiáng)勢上漲，緊供給催化焦煤價(jià)格漲勢延續(xù)，同時(shí)從成本端推動(dòng)焦炭連續(xù)提漲，基本面或支撐雙焦價(jià)格短期內(nèi)偏強(qiáng)運(yùn)行。中長期來看，在碳中和背景下，供改以來新增產(chǎn)能的集中投放已經(jīng)接近尾聲，供給彈性整體收縮，而需求端仍有增長空間，煤炭市場或?qū)⒃谳^長時(shí)間內(nèi)維持緊平衡，驅(qū)動(dòng)煤價(jià)中樞上移，因此煤企業(yè)績改善存在長期支撐邏輯。中報(bào)季接近尾聲，煤企上半年業(yè)績普遍同比大增，且Q2業(yè)績環(huán)比改善，下半年考慮到保供放量及煤價(jià)強(qiáng)勢，煤企有望量價(jià)兩端均獲支撐，看好下半年業(yè)績進(jìn)一步改善，當(dāng)前市場仍未準(zhǔn)確定價(jià)，煤炭板塊低估值特點(diǎn)突出，持續(xù)看好煤炭股估值回歸。